江恩3日图的制作方法及研究 [复制链接]

　　江恩在《华尔街45年》一书中重点披露了他的数据记录方法：3日图、9点图。在江恩早期的作品中，江恩更重视周、月、日高低价图，这种图与美国线很相似，现在的任何行情软件都可以提供这种数据图。江恩晚年写的最后一本关于投资的书就是《华尔街45年》，在这本书中他首次披露了3日图、9点图的数据记录方法，而且占据了全书很大的篇幅，甚至有用数据充字数之嫌，但我经过深入研究和亲身体验之后，我发现这种方法的确很有价值。

　　与江恩同时代的杰西·利文摩尔，在其一生唯一的著作《股票大作手操盘术》中，也重点披露了自己独特的数据记录方法——6点图，而且利文摩尔将它视为自己的独门秘诀来看待。经过研究发现，利文摩尔的6点图与江恩的9点图在思想上是完全相通的，可谓是异曲同工。

　　正因为从利文摩尔身上得到了验证，也使得我对江恩理论更倾向于其晚期的心得。在《华尔街45年》中，江恩只字不提早期作品中的神秘时空图，而是回归到股市的本始——数据，并且用了全书2/3的篇幅来记录、绘图，一位有着长达50年投资经历的72岁老人在回顾其一生的投资生涯时，为何只在数据、交易规则上倾注如此重的笔墨？同样，利文摩尔在自杀前一年（1939年）写的《股票大作手操盘术》中也是同样倾注了极重的笔墨来描述他自己珍藏的投资秘诀——6点图数据记录方法。

　　大多数作者，在晚年写总结或回顾性的文章时，总是倾向于将自己一生觉得最重要的东西写出来，因为此时的作者通常已不再有任何名利之心，此时的文章更多的包含了一种对人生的感激之情，正如古语所言：“人将老矣，其言也善。”所以，由两位皆有40多年投资经历的老前辈晚年所写的著作中，我们可以得出一个推论：二人经过40多年的投资生涯，最终还是相信市场是充满着不确定性的。数据，既是投资者交易的结果，也是投资者交易的原因，判断、决策都或多或少地受着数据的影响，所以数据代表着交易的历史，也代表着交易本身。二人在没有相互沟通的情况下，竟然殊途同归，想到了一种本质上完全相通的数据记录方法，这既代表了一个投资时代的思想，也充分说明了二人对市场最原始、最基本的元素——数据，都特别的重视。

　　数据都是历史性的，二人对数据记录都尽可能地保持着客观、真实，所有的图表都不包含任何预测公式或指标，从中我们可以领悟到，二人的内心里相信的不是预测未来的神奇公式，而是相信通过这种几十年如一日的数据记录能够形成一种对市场的直觉，再配合着深受考验的交易规则，来进行投资交易。既然是直觉，那么就表明二人都相信市场是充满着不确定性的。

　　我对江恩的理解也是遵循这样的思路进行的，那就是由其晚年的思想向前追溯，直至其思想的源头。利文摩尔及江恩在著作中提及的其他大炒家是我研究的历史参照，这样我就可以回归到他们的那个时代，对江恩的思想及理论进行客观地研究，而不是刻舟求剑式地妄想猜测，以致于将江恩神化。

　　江恩的9点图是源于3日图的，3日图从原理上可以包含任何期限和任何点数的高低价图。我曾将江恩的3日图、9点图和利文摩尔的6点图都转化成EXCEL图表，研究发现，6点或9点图完全可以通过删减3日图中一些不重要的数据而得。利文摩尔的6点图不够客观，包含了很多的个人判断，转化成EXCEL图表后，我发现他的交易更多的是追涨杀跌，只有在波动剧烈的市场中才有效，这使得他更倾向于中线投资，他在著作中也说过：“我决定抹去所有微小的运动。只关注重大运动及关键点。”

　　9点图也包含了主观的判断，但“9点”是统计的结果，而9点图在思想上仍然是依托于3日图的，所以我今日只说明3日图的制作方法，余者可以类推，甚至各位可以根据3日图的原理将其应用于“日内交易”。

　　说到日内交易，其实江恩理论最让人神往的就是他的那次神奇的“真实”（如今也找不到更多的证据）交易记录：在25个交易日，交易了286次，盈利264次，获利1000%。如果没有这个交易记录，恐怕江恩也不至于一直被投资界当作神来崇拜。至于说江恩赚了5000万美元，相当于今天几个亿，其实利文摩尔每次大起之时获利也是上千万的，江恩自己列举的那些大炒家中更有赚几亿的。所以江恩之所以被神化，一是他的神秘时空图，二是他的著作过多地引用了《圣经》，三就是这个25天赚了1000%的神奇故事。

　　这种快速致富的神奇故事总是会吸引投资者神往，这是人性使然。今天，无数的投资者都在沉迷于创造能够稳定获利的系统或软件，可以肯定地说，其思想根源都是受到了江恩的这个神奇故事的影响。正如我研究发现，如今的技术分析理论，很多都是从江恩的早期著作中演变过来的，如双底（顶）、三重底（顶）、头肩底（顶）、压力（支撑）位、黄金分割线、百分比线等。甚至今天的庄家理论，也是受着江恩的影响，什么收集、派发、供求关系啦，江恩的著作都有涉及。过去的投资者写书的不多，我们今天还能记得的也就屈指可数的这么几位，所以也难怪技术分析理论要由他们的理论组合而成。当然，我也无法确定究竟谁的理论在先，因为现有的技术分析理论是个大杂烩。

　　3日图的原理可以应用于“日内交易”，这是我的研究发现，我想对于江恩的信徒们来说，一定会感到极度兴奋。我不敢肯定江恩是否真的使用了3日图原理来进行日内交易，但从某种意义上说，这种可能性是存在的。就像利文摩尔一样，既然6点图对于利文摩尔非常有效，那么3日图对于江恩也一定很有效，不然他也不会费那么多的笔墨。江恩早期就深入地研究过周、月、日高低价图，所以他研究、记录的时间也更长，长时间的数据记录是可以形成良好的市场直觉的，而这种直觉说不定可以应用到在日内交易中，如果可以的话，那么江恩的神奇交易故事在理论上就是可行的。

　　3日图说起来其实非常简单，它是由各种周期的高低价图演变而来的，我们都知道市场永恒的是波动，而每一个波动都有最高点、最低点，这中间就是我们通常所说的“趋势”。3日图的原理就是记录市场中每一次波动的高低价，将它们连成线就可以了。选择3日，是考虑到一两日内的细微或窄幅波动太多，如果都记录，工作量太大，而“3日”在正常情况下完全可以记录下所有的“有价值”的波动。而且使用3日，也可以避免过度的频繁交易。

　　9点图或6点图，只是从3日图中再忽略一些波幅小的波动，只保留更有交易价值的数据而已。比如，有时市场在数日之内只上涨（下跌）了一两点，交易它还不够手续费，此时就可以忽略，只关注能够带来9点以上利润的波动。

　　3日图的制作方法也很简单，既可以像《华尔街45年》中那样手工记录、绘图，也可以利用EXCEL软件来做，甚至可以编写成软件，由正常的行情数据自动生成。由于手工记录太费时，所以我今天教大家使用EXCEL来制作3日图，当然首先你必须会使用EXCEL。

　　按照《华尔街45年》中的数据格式，输入EXCEL中，依次为时间列、数据列（低点或高点），再运用公式，计算高低点差和时间差，再将数据列转化为图表中的“折线图”，配上合适的纵坐标即可。时间差通常是大于或等于3日的，但有时市场在一日或两日内出现急剧的波动，只要我们认为是重要的，就可以记录下来，也就是说，时间差可以为0、1、2，这并不违反3日图的原理（具体的表述请参考原著）。

　　中国投资者也可以使用3日图，因为中国股市的交易制度是T+1，考虑到交易的可行性，3日图非常适合于短线投资者。中线投资者可以忽略波幅小的波动，比如只关注振幅为10%以上的波动，这样可以大大减少记录的次数，这就类似于9点图了。长线投资者更是可以一年只记录几次大波动的高低点，这就是我们经常听到的论调：“年年都有几波行情，抓住它们就稳赚啦，不必天天跑来跑去的”。如巴菲特的超长线投资者，虽然他们表面上从不看数据，但当价格数据低于或高于他们心中估算的价值时，他们也会行动，所以他们其实也在记录数据，只是他们几年才记录一次，而且还是放在心里面的，外人还以为他们可以完全不在乎价格数据呢，那是笑话，数据就代表金钱，谁不在乎？巴菲特一见可口可乐的股价高得离谱了，他也照样卖股票，哪像德隆那么傻，活活被撑死。

　　中国股市已有可以T+0的品种了，将来还会有可以卖空的品种，到那时，中国股市就不再是瘸腿股市，中国投资者也可以两条腿走路了。可以做多、卖空、T+0，日内交易也就可行了。同样的道理，3日图也可以应用到5、15、30、60或你任意想的分钟段上，运用相似的原理，你可以只记录那些有交易价值的日内波动，通常一日之内你只需记录3、4次波动即可，工作量也不很大，当然你的EXCEL工作表就要增加很多了。

　　江恩当年的日内交易其实主要是在商品期货市场，而且可能使用了杠杆交易，所以细微的波动也能赚到钱，凭着江恩几十年的行情记录形成的直觉，他的确有可能在迅速的日内交易中准确把握波动的高低点，并成功获利。如果他是使用早期的神秘时空图来交易，光计算的时间，恐怕一天都不够，所以在日内交易中，我想江恩使用的是直觉而不是那些完美的时空图。

　　由于3日图记录的就是波动的高低点，这种波动可以放大到几年，也可以缩小到几秒，其中的趋势既可以定义为几年，也可以定义为几分钟，所以谈论趋势必须先确定自己是以什么样的时间段来衡量，几年的大趋势可以与日内交易中的趋势完全相反，这并不代表不可以交易。

　　当你记录行情波动的时间越久，你就越能领悟一涨一跌间的玄机，你会发现市场永恒存在的只是波动，正如利文摩尔所言：“我从来不关心牛市或熊市，我只关心上涨趋势和下跌趋势”。年、月、周、日、时之内都存在不同的上涨趋势和下跌趋势，你可以任意决定选择哪种时间段来交易，而不必过份对熊市恐惧或对牛市肆无忌惮，熊市也有暴涨，牛市也有暴跌。这就是波动的本质。

　　3日图虽然简单，但它基于市场最原始、最根本的元素——数据，基于永恒存在的波动高低点，使得它比人为划分周期后形成的日、周、月K线或高低点图更客观、清晰，而且对于价格的波幅和时间差，你也可以运用统计学原理进行统计分析，江恩《华尔街45年》中的文字表述部分，全部都是基于简单的统计而得的，在我自己记录的数据中，我也使用了类似的简单的统计学。我可以明确地告诉大家，从中你不可能像数学归纳法那样，归纳出任何明确的规律来，这些波幅和时间差是完全随机的，甚至是跳跃性的，所以指望发明什么可以稳定获利的系统或软件本质上是一种空想或妄想，但是，你也会发现，它们存在一定的波动区间，如同每日气温的高低差一样。只要谨慎地判断或估测，也可以用来交易，当然这要基于你的交易经验和心智。

　　今日将我从江恩理论中学到的东西悉数奉献给大家，希望能真正地帮助大家。这些老前辈们无所保留地给后人留下了宝贵的经验财富，后人从中学得一点皮毛，都自视珍贵，绝不肯传授后学，甚至故意歪曲本意，以致于面目全非，误尽后学。从名利角度来看，虽然无可厚非，但于己也无多少益处。传授本身就是一种更深入的思考，是梳理自己理解和思考的东西，自己所得到的远远超过这些写出来的文字，尤其对于那些自己原本认为是特别珍贵的东西，每每抛弃私心将它们发表出来，都会发现自己其实是陷入了思维定势之中，发表出来了，反而消除了内心的滞碍，这样才会不断进步。

　　把自己理解和思考的东西完整地表述出来，的确是一件很辛苦的工作，但两年多的写作也确实增强了我的文笔和思考的逻辑性，我也从中获得了许多的教益。这些文章既是写给他人看的，更是写给自己看的，每篇文章我在写作时都会反复阅读几次。我的文章大多很长，这是因为我想用最浅显的语言来表述，为了让各个层次的读者都能看懂。其实在我的脑海里，这些文字只是一念之间的事儿，可见由思想到达文字是段漫长的路，思想无极限，但文字是有限的，大家必须勤于独立思考。我说过，当我写出这些文字时，我的思想也便超越了它们，所以各位也不必把我的文章当作真理，希望你能批判性地去看它们，若能给你的思考提供一点灵感或启发，我的文章就算没白写，也算对得起大家费了这么多时间的观赏了。

文章不错啊。

好

学习

谢谢！学习中！！！

道生一,,一生二,二生三,,三生万物,人法天地数，简单的就是精华

好文 谢谢