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敢做股票,还怕期货? [复制链接]

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离线雪涛
 

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 楼主  发表于: 2003-06-02
总体而言,做股票的黄金岁月(获取超额利润的岁月)已经过去,获利空间已经不大,而期货正逢其时!人的一生投资选择也应如分析行情走势一样,从时空的角度来设计,以规避风险、顺势而为,求得边际效益的最大化!

相对股市,目前做期货的人,不多,因为市场的规模小,市场发育尚不完备,正如1996年以前作股票的人不多一样,但也正是因为市场发育不完备、不够规模,有待进一步走向完备、走向规模,市场的机会才会更好,发展中的机会是最大也是最易把握的机会,如1996年的股市,等市场成熟了,机会相对就少了,如现在的股市,这是一种规律,一招鲜吃遍天,走在别人前面,超越才会来得轻松,才会事半功倍。

谈期色变,为什么?尽管做过期货的人不多,但听说过期货、害怕期货的人却不少,正如94、95年害怕股票的人一样,原因很简单,在一个尚处沉寂中的市场,赔钱人的经历被广泛的夸张性的传播,而赚钱人的经历则被深深地掩藏着,应了那句俗话,好事不出门,坏事传千里,更何况中国人自古以来不敢露富的心理,赚钱的人是拼命地掩盖成功,以免遭嫉妒,保护自己,相反地,赔钱的人却是拼命地宣扬失败,以博取同情,洗刷自己,好象不是我无能,而是市场太危险,太不正规,好比去朋友家串门,未进门被狗咬了一口,便说主人太凶残,没入门的失败者多是如此。如果你事先通知一下朋友,让朋友到门口迎接你,再凶残的狗也会听主人的话,狗的凶残只对陌生人而言,同样地,期货对陌生人的凶残,有过之而无不及。所以,无论你在其他行业如何的纵横捭阖,所向披靡,进入期市之前,出于谨慎和安全的考虑,都应向业内人士咨询一下,或自己花点时间研究一下市场的风险所在。

如今股市的精英一族,很大一部分是当年在期货市场淘得第一桶金的人,特别是当初的国债期货,由于期市较之股市,更接近真正意义上的零和游戏,也就是说,赔钱人的钱都去哪儿了?去了赚钱人的口袋(至于手续费,都是免不了的,目前股市为1%,期市为0.04%),而股市则很大一部分被上市公司圈走了,进了上市公司的口袋,上市公司才是大赢家,而目前上市公司基本上只进不吐。从这个意义上讲,期货市场对于每个参与者来说,更公平,因为期市只有赢家和输家,赢家和输家是可以通过战略战术的斗智斗勇来改变,实现角色互换,股市则不然,有赢家、输家,还有一个只赢不输的拿大家(上市公司),而分红派息等补血量对饕餮的市场来说,显得微不足道。

从其它行业进入期市,容易赔钱,可以归咎于隔行如隔山,行业性质及业务操作方式完全不同,但为什么不少做股票很成功的人士进入期市,也醍醐灌顶、折戟沉沙,原因呢?尽管股票的买卖方式和操作流程与期货很相似,但差别还是很显著的,表现在:1、期货的保证金交易方式将你股市资金的功能至少放大十倍,这是对你风险控制能力的一种考验。2、期货的双向交易方式,而股票是单向交易方式,这是对你思维方式转变能力的一种考验。3、期货的合约到期交割方式,即到一定期限你手中的头寸必须退出市场,而股票可以无限期的持有,除非公司倒闭,这是对你时间约束能力的一种考验。倘若不能正确认识和把握好期货与股票的这三大差别,要想在期市取得与股市一样的成功,是不现实的。

目前中国股市,前有琼民源,后有银广夏,中科创业并非中国科学院下属企业,只是深圳的一家养鸡场,清华、北大的名字也只是某些人招摇撞骗的幌子,招股说明书是虚的,利润是假的,会计师事务所不是中立的,市盈率是香港股市的二至数倍,基金、庄家、券商、上市公司操纵市场有黑幕,股东掏空上市公司,股评黑嘴漫天吹,试想想,这种风险,是你可以预测和回避的么?无法控制的风险,就是无穷大的风险,何止十倍、百倍呢。这么大风险的股市都敢染指,区区期市,有何惧哉?

股市造假,并非中国特色,也并非发展中国家特色,美国和日本也如此,不过美国的造假是因为保持繁荣的需要,故虚报利润,日本的造假是因为阻止衰退的需要,故掩盖亏损,也就是说,造假并不是经济周期某一时段的特殊现象,是贯穿经济循环的萧条、复苏、繁荣、衰退的各个阶段。不分国家,不分时段,有股市的地方就有造假,但结果都一样,投资者遭殃。

当然,从国际标准意义上讲, 期货风险与股票风险,谁大?从总体评价,前者大,但从局部或通过操作设计,期货的风险是完全可以等于或小于股票,何以言之?比如目前8%的保证金制度,使用8%的资金做期货,相当于100%的资金做股票,以100万元投资上证指数和大连大豆为例,作个比较:

上证指数 大连大豆
投入资金 100万 100万
实际使用 100万 8万
年累计波动 以年均50%计算 以年均1000元计算
盈利时 盈50万(50%*100万) 盈50万(500吨*1000元)
亏损时 亏50万(50%*100万) 亏50万(500吨*1000元)

从上述比较中不难看出,期货与股票在运用相当资金的情况下,其风险和盈利水平大体相当,也就是说,在8%以内,做股票与做期货,区别不大。但若是遇上把握较大胜算较高的绝佳机会,做股票你只能去融资一搏,然而短期内融资的难度较大,而机会却稍纵即逝,期货则不然,你可以迅速融来11.5倍(1/8%=12.5)的资金,这就是保证金的杠杆作用,当然,你未必将11.5倍的额度全部用完,可以视把握程度决定使用多少。

保证金的杠杆作用,是很多人暴富的原因,也是更多的人暴赔的原因,可谓成也萧何败也萧何,进入期市的人,往往过度使用杠杆功能,而对行情的把握又太差,操作水平也跟不上,所以迅速地被淘汰出局,这也是很多人谈期色变的原因所在。其实,在期市,只要你还有资金,还没被淘汰出局,就有机会重新站起来,因为人的欲望和冲动不会终止,这个市场的机会也就永远不会枯竭,而在其他任何市场,都不会找到象期货市场这样全天候的、如繁星一样无穷无尽的机会。

人生有限,期市无涯,机会很重要。当然,更重要的是把握。
大道本无体,寓于气也,其大无外,无物可容;
大道本无用,运于物也,其深莫测,无理可究.
离线水牛
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只看该作者 沙发  发表于: 2003-06-02
有道理!
唵 嘛 呢 叭 弥 吽
离线zqft123
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只看该作者 板凳  发表于: 2009-12-24
期市有风险!入市需谨慎。
座右铭:成功=艰苦劳动+正确方法+少说空话09.12.19
离线御龙在天

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只看该作者 地板  发表于: 2009-12-24
只要有机会哪里都是一样的。最重要的是识别机会的大小,哪个市场无所谓了。
把周易预测应用到行情中。
明知山有虎,偏向虎山行。
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