CCI指标在短线操作中的应用 [复制链接]

【证券时报】
2003年06月17日 10:10

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　　抄短底，是上升波必不可少的功夫。用于抄短底的指标，一般投资者都是使用随机指标KDJ、相对强弱指标RSI、威廉指标WR。其实，短线指标中，最灵敏的并不是上述最常用的指标，而是超卖超买指标CCI。该指标用于捕捉大盘短线底的灵敏度更高、更明显，安全性也相对说来更好。
　　
　　主持人：请解释一下CCI指标是一种具有什么功能的指标？
　　嘉宾：CCI主要测量脱离价格正常范围的变异性，同时适用于期货商品及股价。在常用的技术分析指标当中，CCI（顺势指标）是最为奇特的一种。CCI指标没有运行区域的限制，在正无穷和负无穷之间变化，但是，和所有其它没有运行区域限制的指标不一样的是，它有一个相对的技术参照区域：+100和—100。按照指标分析的常用思路，CCI指标的运行区间也分为三类：+100以上为超买区，—100以下为超卖区，+100到—100之间为震荡区，但是该指标在这三个区域当中的运行所包含的技术含义与其它技术指标的超买与超卖的定义是不同的。首先在+100到—100之间的震荡区，该指标基本上没有意义，不能够对大盘及个股的操作提供多少明确的建议，因此它在正常情况下是无效的。这也反映了该指标的特点——CCI指标就是专门针对极端情况设计的，也就是说，在一般常态行情下，CCI指标不会发生作用，当CCI扫描到异常股价波动时，立求速战速决，胜负瞬间立即分晓，赌输了也必须立刻了结。
　　
　　主持人：当CCI指标进入超买或超卖区域时分别代表什么情况呢？
　　嘉宾：CCI指标进入超买或超卖区域和常规的超买与超卖思路并不相同。在常规的思路当中指标进入超买区域该出局，而进入超卖区域该吸纳，而CCI指标并不是如此。CCI指标的分析通常包含四个部分：1、CCI从正常区域上行进入超买区域，表示股价上涨短线加速，可继续持有；2、CCI从超买区域下行进入正常区域，表示股价短线见顶转折，短线应做空；3、CCI从正常区域下行进入超卖区域，表示股价下跌短线加速，应继续回避；4、CCI从超卖区域上行进入正常区域，表示股价短线见底转折，短线应做多。上述的四条判断当中，第二条和第四条是比较重要的。
　　
　　主持人：请结合实际的行情来分析CCI指标的操作技巧以及该指标优于其它指标的地方体现在哪里？
　　嘉宾：结合实际的行情去看CCI指标的走势，还可以得到该指标一些很有价值的结论。CCI只在超买和超卖区域发生作用，但是在不同的市场走势中，这两种作用又是不同的。在一个牛市里，CCI最有价值的应用是判断短线回调的底部拐点，在一个熊市里，CCI最有价值的应用是判断短线反弹的顶点。这并不是熊市和牛市所固有的特点，而与CCI本身特点有关。如果用CCI指标去判断“非正常”走势，如果该指标长期停留在超卖区域，那就说明超卖并非是非正常的，那么用该指标判断超卖就失去了应用价值，同理，如果该指标长期停留在超买区域，那么说明超买并非是非正常的，那么用该指标判断超买价值也不大。
　　另外，CCI指标也比KDJ、WR、RSI指标要灵敏。在2002年7月15到19日沪综指的调整中，就明显印证了这一点。CCI指标在周一（7月15日）探底负160，但是，在周三（7月17日）股指探底1680点、低于周一最低点1685点的时候，该指标反而逆市上行，达到负94。可见，在周三盘中、在股指下跌的过程中，该指标就底背离、预示周三盘中低点属于相对低点了。之后周四、周五股指继续震荡上行。周三盘中按照CCI指标捕捉战机的短线投资者，可以拥有三天左右、股指震荡上行的机会、用以捕捉个股机会。
　　可以比较的是：周三（7月17日）CCI指标收在负94，升破负100，是短线指标中第一个发出买进信号的。而WR周四也有升破中位线、没有买进信号发出；直到周五才升破中位线。而RSI周四处于56、60，也没有金叉，到了周五才达到63.44、62.81，在中位区发出金叉信号。
　　由上可见，寻找底背离、底部买进信号，运用CCI，要比运用RSI、WR，有时要灵敏一天半左右。虽然有时也会同步，而CCI指标滞后于RSI、WR的情况还是比较少见的。
　　俗话说“好的开始是成功的一半”，在把握好股指短线见底、见顶最佳时机的同时，配合CCI指标的灵活运用，相信各位投资者在实际操作中将获得较好的回报。

炒股看一下周、月线十分有必要，很多时候，周、月线已经死叉下行，中长线趋势走坏，但日线偏偏发出金叉，K线也走好，量价配合也好，而此时介入，多数情况下就是中、短期头部。下面就KDJ指标在日、周、月线中的不同表现谈一下自己的看法。（注意：适用范围为你选定的目标股）

这个随机指标KDJ大家都知道

① K值由右边向下交叉D值做卖，K值由右边向上交叉D值做买。高档连续二次向下交叉确认跌势，低档高档连续二次向下交叉确认跌势，低档连续二次向上交叉确认涨势。

② D值<15% 超卖，D值>90% 超买；J>100%超买，J<10% 超卖。

③ KD值于50%左右徘徊或交叉时无意义。

④ 投机性太强的个股不适用。

⑤ 可观察KD值与股价之背离情况，以确认高低点。
1、KDJ日、周、月线低位金叉——低位启动，坚决买进。
如果选定的目标股日线KDJ指标的D值小于20，KDJ形成低位金叉，而此时周线KDJ的J值在20以下向上金叉KD值，或在强势区向上运动；同时月线KDJ也在低中位运行，且方向朝上，可坚决买进。如果一只股票要产生较大的行情，必须满足周、月线指标的KDJ方向朝上，绝对没有例外！
2、KDJ日线金叉，周、月线高位运行——面临调整，不宜介入。
如果选定的目标股日线KDJ指标金叉，而周线J值在90以上，月线J值在80以上运行，这时，该股面临着中级调整，此时短线介入风险很大，不宜介入。
3、KDJ日线金叉，周线KDJ向上，月线KDJ向下——反弹行情，少量参与。
如果选定的目标股日线KDJ指标金叉，周线KDJ的运行方向朝上，而月线KDJ的运行方向朝下，则可能是反弹行情，可用少量资金参与。
4、KDJ日线金叉，周线KDJ向下，月线KDJ向上——主力洗盘，周线反转。
如果选定的目标股日线KDJ金叉，周线KDJ的运行方向朝下，而月线KDJ的运行方向朝上，则此时股价正在进行试盘后的洗盘，或挖坑，或主力刻意打压，可等周线KDJ方向反转后介入。
5、KDJ日、周、月线高位运行———风险在即，不宜介入。
如果选定的目标股日线KDJ的J值大于100，周线KDJ的J值大于90，月线KDJ的J大于80，风险就在眼前，不宜介入。
6、KDJ日线高位运行，周、月线低位运行——短线回调，二次金叉。
7、KDJ1----------5-------30------60分钟的线大家要注意是短线卖点主要的参考线大家