江恩理论精要 [复制链接]

前言

江恩先生说：“我给你世上最好的规则，以及研判股票位置的最佳方法，你还是会因为人的因素，也就是你最大的弱点，而输掉账户上的钱。你必须遵守规则。你不要凭希望和恐惧，而要以事实行事。不犹豫迟疑、不失去耐心、不仓促行动、不延误时机。你不要用人性的弱点欺骗自己，然后将损失归咎于市场。你要永远记住，是自己的过错而不是市场的行为或市场操纵者的行为导致了你的损失。因此，你要努力遵守我给你的规则，避免注定使你失败的投机，最终成为一个真正的炒家。”
―――潘庆于二００三年三月

第一章江恩理论精要

１、自各种证券交易规则通过以来，就不再有联合舰队式的资金或操纵股票的现象。这并不意味着今后不会再有大牛市以及大涨势。随着时间的推移，大批股票逐渐分散到那些长期持有的投资者手中。流通股被逐渐消化吸收。因此，当突发事件掀起购买浪潮的时候，买入者会发现股票的供给稀少，所以不得不将它们的价格推高。股价越高，买的人就越多，这是司空见惯的事。这常常导致在牛市的末期出现一种最后的冲刺和股价的飚升，在华尔街，历史不断重演，以往发生的事会在未来再次出现。人的本性不会变，这就是历史一再重复，以及股市在某些条件下年复—年，和在不同时间循环下运行极为相似的原因。
２、只要时间周期指明上升趋势，那么什么也阻挡不了市场的趋势。而只要时间周期指明下降趋势，那么什么也阻挡不了市场的下跌。股票确实可以因利空消息而上涨，并因利多消息而下跌。
３、为什么大多数买卖股票的人会输钱？主要有这样三个原因：1．对于他们的资本来说，交易过度或买卖过于频繁。2．他们没有下止蚀单或限制他们的损失。3．对市场知之甚少，这是最重要的原因。
４、一个聪明人不可能盲目地跟随他人，即使他们是正确的，因为当你自己也不知道这些建议是以什么为根据的时候，就不可能有信心，并依此进行操作。当你自己可以看出并且知道股票为什么要上涨或下跌的时候，就能够满怀信心地操作并从中获利。
５、要想在股票交易中获利,你必须先获取知识；你必须在损失之前就开始学习。
６、你首先必须清楚的是，你进行的交易有可能是错的；所以你必须知道怎样纠正错误。解决办法是通过设置止蚀单限制你的风险，止蚀单可以比你买入的价位低1、2或3个点。这样，如果你判断失误，就可以自动平仓，并在有确定的迹象时处于重新入市的位置。不要凭猜测行事；而应按规则确定迹象进行交易；这会带给你更好的机会以取得成功。
７、在双底和三重底，或接近前—个底、顶或阻力位的单底买入。请记住这条规则：当市场穿过前面的头并反抽，或略为跌破时，那些本来是卖点的头或顶就成了底、支撑线或买点。在单顶、双顶或三重顶处卖出，还要记住，当以前的顶被突破若干个点后，市场再次反弹达到或接近这个位置时，就形成了一个卖点。你在做完一笔交易后，应当决定一个适当和安全的位置设置止蚀单，并立刻将其交给你的经纪人。如果你不知道在哪设置止蚀单，那么就不要交易。
８、不要忽视这一事实，即指数或个股第四次到达同一价格水平时，不是一个安全的卖点，因为它们几乎总是要向上突破。将这条规则反过来用在底部也一样。当股票第四次跌到同一水平时，它几乎总是要破位并继续下跌。
９、当指数或个股第三次到达同一位置时会出现三重头或三重底。这通常是最安全买卖位置，因为市场离开三重头或三重底时会非常快。
１０、 在从任何高位下跌50％的位置买入,或在从任何低位反弹50％的位置卖出，只要这些下跌或反弹处于主要的趋势之中。正如利用指数的百分比那样，你可以利用个股的百分比判断阻力位和买卖点。
１１、 当主要趋势向上时，可在牛市中在为期3周的调整或下跌后买入，因为这是大牛市的平均调整时间。在熊市中，如果你知道趋势向下，可在大约为期3周的反弹后卖出。当市场上涨或下跌30天，甚至更长后，下一个需要留心头部和底部的时间周期大约是6至7周，这将是一个买卖点，当然不要忘记根据这些阻力位设置止蚀单，以保护投资。如果市场反弹或下跌45至49天以上，那么下一个时间周期大约是60至65天，这是熊市中反弹以及牛市中调整的最常见的平均时间。
１２、 股市按三至四段，或三至四浪运动。如果市场刚向上运行了第一段，永远不要认为它已经到达了最终的头部，因为如果这是一个真正的牛市，它会在到达头部前至少运行三段，而且很可能是四段。在熊市或下跌市道中，当市场刚走完第一跌或第一段时千万不要认为市场已到达底部，因为在熊市过去以前,它会运行三段。甚至可能是四段。
１３、 当你买入或放空股票后需要做的一件事是知道何时了结获利。请遵循这里所说的规则，而且不要在明确的转势出现前平仓。要结合时间周期研究成文量，因为成交量有助于研判趋势何时反转。
１４、 在研判趋势中的变化时，时间因素和时间周期最为重要，因为时间可以使价格失去平衡，而且当时间到了时，成交量会放大并迫使价格走高或走低。趋势变化的日期——股票市场指数和个股的趋势呈季节件的变化，这种趋势在不同的年份中不断变换，但是，了解重要的日期并仔细观察它们，你就可以通过应用其他所有的规则，迅速研判趋势中的某个变化。在寻找转势的日期时，请注意市场是否已经离开最高价或最低价7至12天，18至21天，28至31天，42至49天，57至65天，85至92天，112至120天，150至157天，或175至185天.这些时间周期开始时的顶部和底部越重要,转势就越重要。
１５、 失去平衡的市场——平均指数或个股在上涨或下跌了相当长的—段时间后，就会失去平衡，而且这段时间越长，调整或反弹的力度就越大。如果某次下跌的时间比前一次的长，就意味着转势。如果股价比前—次下跌或调整时的点数多出许多，就意味着市场失去了平衡，而且转势即将发生。这条规则反过来可以用于熊市。如果股票已经下跌了很长一段时间，那么当某个反弹的时间首次超过前—个的时候，就表明趋势正在改变，至少是暂时地改变。如果股价反弹首次超过前—次的幅度，就意味着空间运动或价格运动失去了平衡，而且转势已经开始。时间的变化比价格的反转更加重要。当这些反转出现时，你可以应用所有的规则来验证转势是否必然发生。当市场正在接近一段长期上涨或下跌的终点，而且到达第三段或第四段时，相比前一段的市场运动，价格涨幅会减小，运动时间也会缩短。这是转势即将出现的信号。在熊市或下肤的市场中，相比前一段的市场运动，如果股价下跌的点数减小，运动时间缩短，就意味着时间循环即将结束。
１６、 在市场的高低点依次上移时买入，因为这表明主要的趋势向上。在市场的高低点依次下移时卖出，因为这表明主要的趋势向下。时间周期永远是重要的。请注意以前的头部至头部的时间长度，和以前的底部至底部的时间长度。而且还要注意市场从最低点至最高点的运动时间，以及从最高点至最低点的运动时间。时间周期是最重要的。市场突破头部或跌破底部的时间越长，今后的行情就会涨得越高或跌得越低。还要考虑市场已经从极限最低位上涨了多久，或从极限最高位下跌了多久。通常，在任何行情的末期，指数可以创出新高，或略微下跌至较低的位置，然后止步不前，因为时间周期已经到了。
１７、 当市场运动缓慢而且波幅狭窄时，尤其是对于低价股而言，你所要做的就是坚持绘制高低价月线图；当股价开始活跃时，你可以开始绘制高低价周线图；
而对于在高位运行的股票，则应绘制高低价日线图。但要记住，作为一种趋势指标，3日转向图远比高低价日线重要。
１８、 趋势的反转往往恰好出现在节日附近。在低位，股价常常跌势减缓，并会在一个狭小的交易区间内运行一段时间，但如果它们穿过前一次反弹的最高点，那么对于趋势变化就十分重要。永远仔细检查，看看市场是否正好离任何极限最高价或极限最低价相距1、2、3、4或5年。回顾过去，看看市场离任何极限最底价的时间跨度是否是15、22、34、42、48或49个月，因为这些是监视趋势变化的重要时间周期。
１９、 在确定的转势形成之后买股票总是最安全的。股票筑底后会有一波反弹，然后出现次级调整，并在—个更高的底部获得支撑。如果它开始上涨，而且冲破第一次反弹的头部，就形成了最安全的买点，因为市场已经给出了升势的信号。止蚀单可以挂在第二个底的下方。
最安全的卖点——市场在经过长期的的上涨，创出最后一个高价，并有了第一次快速垂直下跌后，会反弹并形成第二个顶部，这个顶部的高度较低，随后市场从这个顶部开始下跌，并跌穿第—次下跌时的最低点，这是一个相对安全的卖点，因为它给出了主要趋势已经调头向下的信号。
要记住，只要趋势向上，股份永远不会高得不能买，而只要趋势向下，股价也永远不会低得不能抛;但是，请不要忽略这个事实，即必须永远用止蚀单保护你的投资。永远顺势而为，而不是逆势而行。在强势中买股,在弱势中卖股。
２０、 二十四条常胜规则
为了在股票市场上取得成功的交易，交易者必须有明确的规则，并遵照执行。下面给出的规则是基于找个人的经验，任何人只要遵守它们就会获得成功。
1．资金的使用量：将你的资金分成十等份,永不在一次交易中使用超过十分之一的资金。
2．用止蚀单。永远在离你成交价的3至5点处设置止蚀单，以保护投资。
3．永不过度交易。这会打破你的资金使用规则。
4．永不让盈利变成损失。一旦你获得了４点或更多的利润，请立即使用止蚀单,这样你就不会有资本的损失。
5．不要逆势而为。如果你根据走势图，无法确定趋势何去何从，就不要买卖。
6．看不准行情的时候就退出，也不要在看不准行情的时候入市。
7．仅交易活跃的股票。避免介入那些运动缓慢、成交稀少的股票。
8．平均分摊风险。如果可能的话，交易4只或5只股票。避免把所有的资金投到一只股票上。