[原创]股指期货每日操作思路（每日更新） [复制链接]

2010年7月16日股指期货操作建议

一、             沪深300股指期货走势

    周四，IF1007合约以2643点开盘，最终报收于2604点，下跌1.42%，成交79047手，持仓4004手；IF1008合约以2650点开盘，最终报收于2610.8点，下跌1.60%，成交392898手，持仓20498手。

二、沪深300期货价格的影响因素

1.现货走势

周四，沪深300指数报收于2608.52点，较前一交易日下跌1.70%。从沪深300行业系列指数来看，十大行业指数均出现一定幅度的下跌；沪深300信息指数与沪深300电信指数跌幅居前，分别下跌3.14%和2.51%。从沪深300个股表现来看，电力设备、新能源、通信股票跌幅较大，拖累指数。

2.全球主要市场表现

周四，美国股市涨跌互现，新公布的经济数据好坏参半。英国石油公司宣布成功阻止石油继续漏向海湾，高盛集团与SEC就欺诈案达成和解，推动美股尾盘回升。

周四，欧洲股市小幅下跌，因美国制造业数据欠佳，引发投资者对美国经济前景担忧。

3.相关政策

国家统计局7月15日公布，上半年国内生产总值172840亿元，按可比价格计算，同比增长11.1%，比上年同期加快3.7个百分点。二季度GDP同比增长是10.3%，较一季度回落1.6个百分点。

农业银行A股7月15日在上海证券交易所挂牌上市，开盘报2.74元，涨幅2.24%，为全天最高价，此后股价回落，并维持窄幅震荡，收盘报2.70元，较2.68元发行价上涨0.75%，全天成交109.5亿元，换手率39.18%。

 

 结论：?

从基本面上看，二季度GDP同比增速放缓，预计后期增速将继续回落；相较于新上市的农业银行，前期持续上涨的地产、银行股联袂下跌，带动指数尾盘跳水，今日继续回调的可能性较大。从技术上看，周四IF1008冲高回落，在30日均线附近遇到将强压力，收出一根很长的上影线，走势疲软。我们认为今日期指将呈现维持弱势，建议投资者短线偏空操作为主，注意控制仓位。今日，IF1007合约将进行交割，我们认为交割将会平稳进行，并不会引起市场大幅波动，投资者不必过度担心。

7月20日股指期货早报

一、 沪深300股指期货走势

周一，IF1008合约以2600.2点开盘，最终报收于2697.6点，上涨2.99%，成交379966手，持仓23283手；IF1009合约以2616.8点开盘，最终报收于2710.4点，上涨2.94%，成交6660手，持仓2322手。

二、沪深300期货价格的影响因素

1.现货走势

周一，沪深300指数报收于2682.47点，较前一交易日上涨2.54%。从沪深300行业系列指数来看，十大行业指数均出现一定幅度上涨；沪深300能源指数与沪深300可选消费指数涨幅居前，分别上涨4.35%和2.99%。从沪深300个股表现来看，煤炭、地产、券商股涨幅居前。

2.全球主要市场表现

周一，美国股市小幅上涨，哈里伯顿等公司的财报表明商业活动正在逐步复苏，提升了市场信心。

周一，欧洲股市小幅下跌，宣布调降爱尔兰主权评级至Aa2，引发投资者对经济复苏的担忧。

3.相关政策

部分商业银行日前透露，随着各家银行对房地产相关的三类贷款摸底告一段落，下半年开始，银监会将对房地产贷款组织例行的现场检查。一家商业银行信贷部人士透露，下半年，银监会的检查将主要针对流程是否合规、风险管理是否有效，尤其是是否严格执行了上半年出台的相关政策。

根据沪深证券交易所最新安排，本周A股将有25家公司45.29亿股限售股解禁后上市流通，以上周五收盘价计算，解禁市值为495.22亿元，较上周减少5.59%。其中，将于今日解禁的宁波银行解禁数为14.15亿股，市值164.28亿元，是本周解禁市值最大公司。

   结论：?

从基本面上看，目前处于政策真空期，经济减速和相应的盈利增长减速的风险并未被市场完全反映，趋势性向上的机会仍未到来。从技术上看，周一F1008低开高走，放量上涨，收于半年线上，气贯长虹。我们认为今日期指能否走强有待观察，建议投资者短线操作为主，注意控制仓位。

7月21日股指期货操作建议

一、 沪深300股指期货走势

周二，IF1008合约以2702点开盘，最终报收于2746点，上涨2.03%，成交390979手，持仓22339手；IF1009合约以2717.6点开盘，最终报收于2759.8点，上涨1.94%，成交7259手，持仓2659手。

二、沪深300期货价格的影响因素

1.现货走势

周二，沪深300指数报收于2741.5点，较前一交易日上涨2.2%。从沪深300行业系列指数来看，十大行业指数均出现一定幅度上涨；沪深300材料指数与沪深300医药指数涨幅居前，分别上涨3.75%和3.62%。从沪深300个股表现来看，煤炭、有色股涨幅居前。

2.全球主要市场表现

周二，美国股市小幅上涨，市场猜测美联储将采取额外的刺激经济增长措施，并对苹果公司即将公布的财报寄予厚望。

周二，欧洲股市小幅下跌，汽车与电讯股走软，投资者担心利空财报或预示着另一场经济衰退。

3.相关政策

银监会党委书记、主席刘明康在会上指出，中国经济总体来看继续向宏观调控预期方向发展，调整经济结构和转变发展方式仍面临挑战。刘明康对各银行业金融机构强调必须坚持房贷调控力度不放松。

商务部新闻发言人姚坚周二在例行新闻发布会上表示，今年的外贸会出现“前高后低”的走势，但进出口将保持总体平衡。

   结论：?

从基本面上看，银监会再度强调严格执行二套房贷政策不动摇，前期持续走强的地产、银行股存在回调风险。从技术上看，周二F1008高开高走，放量上涨，站上2700重要关口，气贯长虹。我们认为当前期指进入前期2700-2800的密集成交区，继续发力上攻或将遇到一定阻力，今日能否持续走强有待观察，建议投资者短线操作为主，注意控制仓位。

7月22日股指期货操作建议

一、  沪深300股指期货走势

周三，IF1008合约以2749点开盘，最终报收于2744.4点，下跌0.03%，成交308125手，持仓23282手；IF1009合约以2762点开盘，最终报收于2758.6点，成交6627手，持仓3021手。

二、沪深300期货价格的影响因素

1.现货走势

周三，沪深300指数报收于2747.34点，较前一交易日上涨0.21%。从沪深300行业系列指数来看，十大行业指数涨跌互现；沪深300公用指数与沪深300电信指数涨幅居前，分别上涨2.18%和0.99%。从沪深300个股表现来看，金融地产走弱，新能源概念股、中报高送转个股涨幅居前。

2.全球主要市场表现

周三，美国股市小幅下跌，尽管美联储主席伯南克在国会发表证词时表示经济前景“异乎寻常的不明朗”，但他同时暗示美联储并不准备立即采取措施来刺激经济复苏。

周三，欧洲股市小幅上涨，受利好财报、资源股上涨以及购并消息带动。

3.相关政策

美国联邦储备委员会Fed)主席贝南克周三向参议院银行委员会发表半年度货币政策证词演说时，鉴于经济前景“异常不确定”，Fed仍将保持政策的灵活性。

中国商务部长陈德铭7月21日表示，中国在全球金融危机期间引入的刺激内需政策不会退出，将逐步建立常规、持久的国内消费市场。陈德铭表示，中国下半年宏观经济政策依然以稳定为主，政府将保持积极的财政政策和适度宽松的货币政策。刺激国内消费的措施不是暂时性的，中国下一步将逐步建立常规、持久的国内消费市场。

  结论：?

    从基本面上看，今日央行将在公开市场招标发行800亿元3月期央票，创近4个月新高，本周实现净回笼310亿元，为9周来的首次净回笼。从技术上看，周二IF1008窄幅震荡，收出十字星，多空双方博弈激烈。我们认为当前期指进入前期2700-2800的密集成交区，继续发力上攻或将遇到一定阻力，建议投资者短线操作为主，注意控制仓位。

7月23日股指期货早盘操作建议

一、沪深300股指期货走势

周四，IF1008合约以2740点开盘，最终报收于2784.4点，上涨1.47%，成交385991手，持仓24307手；IF1009合约以2758.6点开盘，最终报收于2797.8点，上涨1.44%，成交8403手，持仓3551手。

二、沪深300期货价格的影响因素

1.现货走势

周四，沪深300指数报收于2781.29点，较前一交易日上涨1.24%。从沪深300行业系列指数来看，十大行业指数均出现一定幅度的上涨；沪深300材料指数与沪深300金融指数涨幅居前，分别上涨1.63%和1.42%。从沪深300个股表现来看，金融、地产、有色板块表现出色，带动指数上行。

2.全球主要市场表现

周四，美国股市大幅上涨，联邦快递、卡特彼勒与AT&T等公司盈利超出预期并调升了业绩预期，欧元区制造业和服务业均有所增长，这些消息共同提升了市场信心。

周四，欧洲股市大幅上涨，因欧元区经济数据好于预期以及包括ABB在内几家公司财报利好。

3.相关政策

中共中央7月20日在中南海召开党外人士座谈会上指出，必须正确把握国内外经济形势新变化新特点，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，提高政策调控的针对性和灵活性，努力促进经济平稳较快发展。

国土资源部近日发出《关于进一步做好征地管理工作的通知》，就提高征地补偿标准、补偿直接给农民等做了明确规定。国土资源部有关负责人22日指出，面对征地拆迁，农民群众要依法利用好这些“政策护身符”

   结论：?

从基本面上看，胡锦涛在党外人士座谈会上指出要继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，同时要加强经济监测预测预警，加强宏观经济政策协调配合，注意把握好政策调控力度和节奏，显示了中央保持经济平稳较快发展的决心；周四欧美股市及大宗商品大幅上涨，或将带动今日期指走强。从技术上看，周四IF1008低开高走，放量上涨，气贯长虹。我们认为当前期指进入前期2700-2800的密集成交区，继续发力上攻或将遇到一定阻力，建议投资者短线偏多操作为主，注意控制仓位。

7.28日股指期货操作建议

一、   沪深300股指期货走势

周二，IF1008合约以2797.8点开盘，最终报收于2778点，下跌0.57%，成交298118手，持仓23121手；IF1009合约以2814点开盘，最终报收于2789.6点，下跌0.70%，成交7167手，持仓3369手。

二、沪深300期货价格的影响因素

1.现货走势

周二，沪深300指数报收于2795.72点，较前一交易日下跌0.55%。从沪深300行业系列指数来看，十大行业指数涨跌互现；沪深300电信指数与沪深300材料指数跌幅居前，分别下跌1.43%和0.89%。从沪深300个股表现来看，有色、钢铁、石油等权重股走势疲软，拖累指数。

2.全球主要市场表现

周二，美国股市涨跌互现，杜邦盈利强劲增长，推动道指收高；在消费者信心指数下滑的拖累下标普500指数收低。

周二，欧洲股市小幅上涨，因瑞士银行和德意志银行公布了强劲的财政季度收益报告，且银行业监管机构还对资本管理方案达成共识。

3.相关政策

中国人民银行7月27日发布《2010年二季度中国宏观经济形势分析》报告。报告称，对中国经济的发展趋势仍持谨慎乐观看法。今后一段时期，仍将保持宏观经济政策的稳定性与连续性，提高宏观调控的灵活性与针对性，处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系。

7月20日，银监会召开的今年第三次经济金融形势通报会议上首次通报，商业银行截至6月末的地方融资平台贷款达7.66万亿元，认为目前存在严重偿还风险的贷款占比23%。这意味着融资平台贷款的风险敞口约在1.5万亿元。而同期银监会公布的整个银行业的拨备约在1.3万亿元。

   结论：?

    从基本面上看，中国人民银行7月27日发布报告，称对中国经济的发展趋势仍持谨慎乐观看法，未来中国经济放缓趋稳的可能性较大，但出现二次探底的可能性不大；周二美国股市涨跌互现，而包括原油在内的大宗商品出现了一定幅度的下跌，或将带动今日期指走弱。从技术上看，周二IF1008高开低走，盘中虽然受到5日均线支撑，但走势依旧疲软。我们认为当前沪深300指数处于前期2700-2800的密集成交区，连续3天发力上攻2820点均无功而返，指数回调的风险加大，建议投资者的多头头寸可适量减仓，逢高沽空，短线灵活操作。

7.29日股指期货早盘提示

一、 沪深300股指期货走势

周三，IF1008合约以2780.2点开盘，最终报收于2887.4点，上涨3.76%，成交354307手，持仓26047手；IF1009合约以2789.8点开盘，最终报收于2898.8点，上涨3.72%，成交10624手，持仓4559手。


二、沪深300期货价格的影响因素


1.现货走势


周三，沪深300指数报收于2863.72点，较前一交易日上涨2.43%。从沪深300行业系列指数来看，十大行业指数均出现一定幅度的上涨；沪深300能源指数与沪深300材料指数涨幅居前，分别上涨3.64%和2.80%。从沪深300个股表现来看，地产、金融、煤炭石油等权重股全面发力，带动指数大幅上涨。

2.全球主要市场表现

周三，美国股市小幅下跌，新近公布的经济数据令人失望，使投资者在道指四连阳之后获利回吐。

周三，欧洲股市涨跌互现，尽管英飞凌科技与德国股票交易所提交了出色的业绩，但美国耐用品订单的意外下降引发了投资者对经济成长前景的担忧。

3.相关政策

根据指数编制原则，上市交易已满10个交易日的农业银行将于7月29日开始计入各大指数，预期中的资金配置需求吸引资金提前布局，28日农行一度带领银行股板块集体上扬，成为两市股指大涨的重要推手。

美国商务部周三公布的数据显示，美国6月耐用品订单连续第二个月下滑，再次证明美国制造业扩张步伐放缓。数据指出，美国6月耐用品订单月降1.0%，创下2009年8月以来最大跌幅，预期为上升1.0%。

结论：?

从基本面上看，国土资源部强调，下半年应保持现有房地产调控政策的持续性和稳定性，确保实现调控目标。从技术上看，周三IF1008低开高走，增仓上行，收出一根大阳线，气贯长虹。我们认为昨日沪深300指数已经放量突破了前期2700-2800的密集成交区，新的上涨空间已经打开，延续反弹是大概率事件，投资者近期可采取逢低做多策略，前期多单可继续持有。
周三收盘时，IF1008与沪深300指数的价差为24.68点。如果考虑资金借贷成本，不存在期现套利机会；如果使用自有资金，则存在期现套利机会，值得投资者关注。

7.30股指期货早盘提示

一、  沪深300股指期货走势

周四，IF1008合约以2888点开盘，最终报收于2876.8点，下跌0.08%，成交274230手，持仓23700手；IF1009合约以2789.8点开盘，最终报收于2890.4点，上涨0.04%，成交7900手，持仓4654手。

二、沪深300期货价格的影响因素

1.现货走势

周四，沪深300指数报收于2877.98点，较前一交易日上涨0.50%。从沪深300行业系列指数来看，十大行业指数涨跌互现；沪深300材料指数与沪深300工业指数涨幅居前，分别上涨1.61%和0.79%。从沪深300个股表现来看，个股走势分化，权重股冲高回落，带动指数窄幅震荡。

2.全球主要市场表现

周四，美国股市小幅下跌，一些公用事业与消费行业公司的营收状况令人失望，使市场忽略了另外一些企业的利好财报。

周四，欧洲股市小幅下跌，虽然欧洲上市公司财报大多利好，但美股下跌导致投资者对未来经济复苏担忧。

3.相关政策

光大银行周四晚间发布招股意向书，正式启动IPO。公司本次计划发行不超过61亿A股，若全额行使超额配售选择权，则A股发行总股数将扩大至不超过70亿股。该股将于2010年8月10日实施网上申购，并将上海证券交易所上市。

截至7月29日收盘，Wind资讯统计显示，7月份有30家上市公司公告大小非减持多达61次，合计减持1.72亿股，累积减持金额21.4亿元。与6月份大小非合计减持金额15.38亿元相比，7月份的减持金额环比增长高达39.14%。

  结论：?

从基本面上看，光大银行周四晚间发布招股意向书，正式启动IPO，计划发行不超过61亿A股。从技术上看，周四IF1008高开后宽幅震荡，多空双方博弈激烈。我们认为昨日沪深300指数已经放量突破了前期2700-2800的密集成交区，新的上涨空间已经打开，延续反弹是大概率事件，投资者近期可采取逢低做多策略，前期多单可继续持有

8月2号股指期货早盘提示

一、 沪深300股指期货走势

上周五，IF1008合约以2873点开盘，最终报收于2871.4点，下跌0.25%，成交241645手，持仓22428手；IF1009合约以2890点开盘，最终报收于2884.2点，下跌0.26%，成交6986手，持仓4671手。

二、沪深300期货价格的影响因素

1.现货走势

上周五，沪深300指数报收于2868.85点，较前一交易日下跌0.32%。从沪深300行业系列指数来看，十大行业指数涨跌互现；沪深300能源指数与沪深300公用事业指数跌幅居前，分别下跌1.33%和0.83%。从沪深300个股表现来看，煤炭、钢材、房地产出现一定幅度的回调，而有色股保持强势，指数窄幅震荡。

2.全球主要市场表现

上周五，美国股市涨跌互现，美企业绩整体表现尚佳，但是美国的经济数据没有亮点。

上周五，欧洲股市涨跌互现，对美国经济增长放缓的失望情绪笼罩市场，抵消了法国公司阿尔卡特朗讯和欧洲航空防务航天公司因业绩相关消息而导致的升幅。

3.相关政策

中国物流与采购联合会（CFLP）8月1日公布，7月份中国制造业采购经理指数（PMI）为51.2%，比上月回落0.9个百分点。PMI已经连续三个月下降，同时也创下了17个月以来的新低。

截至7月31日，沪深两市已有264家公司通过半年报或上市公告书的方式披露了上半年经营业绩。上述公司上半年共实现营业总收入2676.35亿元，净利润共计228.04亿元，分别同比增长35.73%和49.98%。

 结论：?

    从基本面上看，7月PMI降至17个月新低，经济增速放缓迹象进一步显现；本周限售股解禁市值113.25亿元，较上周减少18.47%，新股发行募集金额也处于较低水平，市场资金面依然宽松；上周五，欧美股市在经历了前期大幅上涨后，停顿休整选择方向，外盘金属原油等大幅上涨，或将带动今日期指走强。从技术上看，周五IF1008低开后窄幅震荡，收出十字星，多空双方博弈激烈。我们认为周五沪深300指数缩量回踩5日均线，今日延续反弹是大概率事件，投资者可采取逢低做多策略，前期多单可继续持有。