请大家认真看看吧！
真 正 的 悲 哀
股市中各种股票的交易价格千差万别，那么究竟是什么原因造成的呢？本人在投机市场中闯荡了六年有余，曾经参与过“天津红小豆”期货、股票以及96、97年的邮票纪念币狂潮，在这些风险市场的磨练中略有一些体会，与大家共同探讨。
任何股票的价值都是由两部分构成的：1、投资价值；2、投机价值。当一个股票市场的总体市盈率很低的时候，绝大多数股票都具有了一定的投资价值（例如目前平均市盈14倍的香港），这时市场中的资金必然流向那些有投资价值的股票，而那些绩差的垃圾股即使价格很低，也无人问津，因为绩优股的价格同样也很低，此时如果发动行情的话，必然从有投资价值的绩优股开始，例如96年以长虹、发展为首的绩优股行情，当时长虹的价格只有十元左右，而业绩高达一块多，市盈率只有七、八倍，这样的股票如果不涨的话，其它的股票根本没有上涨空间，这也是当时绩优股深入人心的原因。当股票市场上升到一定的高度，平均市盈率水平达到较高的位置后，这些绩优股股价都已经是天价，失去了它的投资价值，而它们的流通市值又过高，投机价值也失去了，此时绩优股必将进入下降通道，这也是97年以来绩优股连续走熊的原因。而此时那些绩差的垃圾股在绩优股行情中由于得不到市场的认同，股价仍然停留在较低的位置，此时它们虽然不具备投资价值，但由于股价低、盘子小，便于投机资金的炒作，自然成为了市场的宠儿，其投机价值显现出来，这也是98年以来资产重组行情产生的原因。无论何种股票，只要具备了投资或投机价值中的任何一种价值，就能成为市场追捧的对象。此时的市场就能够维持牛市格局，如果市场中的股票即没有投资价值，也没有投机价值的话，那才是真正的悲哀。
目前的中国股市，正面临着这样的危机！绩优股的价格太高，流通市值太大，既没有投资价值，也不具备投机的价值，而低价股一般都是盘子偏大的股票，业绩又不怎么样，同样既没有投资价值，也没有投机的价值。当初市场中的小市值股票如一些小盘股，在几年的炒作中不是上了天，就是经过不断的送配，变成了大盘垃圾，而一些所谓的科技股更是如此。在目前的股价结构下，任何热点都是短暂的，因此无论从投资还是投机的角度看，目前的股票都是没有价值的，没有任何价值的市场必然走熊！今天的投资人更应当头脑清醒，不要做五年牛市圣宴的最后买单人！
【作者:真妖刀 电子邮件: 时间:2002.01.04 09:13:02 】
中国股市问题的根源
目前的股市市盈率高达四五十倍，与国外相比存在泡沫，这其中的根本原因是当前的新股发行体制造成的，当前的上市公司大都是国企改制后的产物，大股东一般为国有股或法人股，这些股份是按面值1元折合而成的，而流通股是高溢价发行的，即使不考虑国有股在资产评估中的水分，仅仅从二者之间的出资额上就相差几倍！高价新股圈来的钱垫高了大股东的每股净资产值，而国有股又占到上市公司股权的一多半。这些极大地侵害了流通股东的利益，目前市盈率高企的真正原因并不是上市公司的盈利能力差，而是上市公司的利润被1元钱的国有股及法人股成倍稀释掉了。在上市公司分红时，所有的股份都享受同等的权利，这简直是剥削！当前的新股发行方式从一开始就注定了泡沫的存在，大股东的每股净资产值在一夜之间被成倍垫高，这是何等的暴利！难怪一些“ST”之流不惜冒险，做假包装上市，暴利使人铤而走险，藐视人间法律的存在！在当前的市场体制下，一切规范措施都显得苍白无力。
国有股及法人股不能上市流通，是中国股市的一个毒瘤，必须尽快手术根除。目前的上市公司大股东不必用心经营企业，因为二级市场的股价涨跌与其切身利益无关！大股东的股份是不流通的，他的脑子里想的是如何通过高价圈钱来垫高自己的净资产。即使企业发生亏损也无所谓，只要大股东能按垫高后的每股净值协议转让出去，就能获成倍的暴利。圈钱上市成了点石成金术，于是有些上市公司与庄家勾结，制造题材，炒高股价。当庄家出货后，众多散户尸横遍野，惨不忍睹，可是上市公司还不肯罢休，纷纷提出增发方案，在中小投资人的伤口上再洒一把盐，于是股价一路暴跌，直到接近圈钱定价，这时上市公司为了不把承销的券商套牢，又采取了收盘价折扣法，对中小投资人穷追猛打，非把你的钱掏出来不可！
近年来，资产重组成了时尚，许多一文不值的垃圾股被炒上了天，这难道是中国的投资人具有天生的赌性吗？不！因为50倍市盈率的股票与500倍市盈率的股票同样没有投资价值，得不到分红的股票只能投机，于是股票都成了电子符号，一些低价的垃圾股被庄家炒翻了天，而一些所谓的蓝筹股在长期的下降通道中始终也抬不起高贵的头。庄家在高位为了出货与上市公司共同演绎了重组神话，大放业绩卫星，给散户讲了一个又一个的聊斋故事，甚至一个鸭蛋比一台彩电都更有价值，此时不明真象的中小投资人纷纷入货，当庄家与上市公司老总的碰杯声过后，一切又将烟消云散，留给散户的是永远的伤痛。在这里要提醒投资人注意的是，未来中国股市的重组神话将在管理层的监管和中小投资人的觉醒中破灭！明年将有更多的垃圾股退市，投资人的血汗将血本无归。
中国股市的出路何在呢？唯一有效的方式是将不流通的国有股及法人股进行缩股后上市流通！具体的缩股比例应按照发行前的每股净资产值与一级市场的发行价之比，例如某公司发行前每股净资产值为1.5元，而一级市场A股发行价为7.5元，则按7.5:1.5，即5:1的比例进行缩股，然后上市流通（不能按发行后的每股净资产值进行缩股，因为高溢价的流通股垫高了国有股的每股净资产值）。
举例说明：某公司在发行前有净资产1亿元，按1元面值折合成1亿股国有股，然后发行5000万A股发行价为5元，此时的缩股方案为：
1亿国有股——按 5:1缩为2000万A股
总股本1.5亿 7000万A股
5000万A股
这样才能真正做到公平的原则，如果按此方案施行，中国股市不必通过下跌就能将市盈率从四十倍降到二十倍以下，消除股市泡沫，而国有资产以A股的形式在市场流通，并可随时变现。此时也许会有人认为国有资产在缩股后流失了，其实不然，以前面为例，假如该股每股收益0.2元，二级市场市盈率50倍，股价定位10元，那么当初的1亿净资产的国有股在按5:1缩股后的流通市值为10元×2000万元=2亿元，实现了国有资产的保值增值。由于该股的总股本缩小到7000万，则每股收益提高到0.43元，此时市盈率由50倍降至23.2倍，而股价仍保持在10元，这样就消除了泡沫，实现了市场各方的多赢。
目前有人提出国有股减持采取香港的盈富模式进行，作为一名投资人，我认为是不合适的，因为当初港府在救市前这些股票与其它股票一样，同属于流通股，港府是在股市上买入的，这与目前1元钱折合而来的国有股存在本质的区别！如果采取盈富模式的话，将是对流通股东利益的严重侵害，中国股市将从此踏上漫漫熊途，甚至引发股灾。只有采取缩股的方式才能真正保护全体投资人的利益，使中国股市具有了投资价值。大股东的利益与企业经营的好坏、股价的涨跌息息相关，中国股市才能真正做到利益共享，风险共担。国有股问题如果得不到合理解决的话，中国股市永远无法与国际接轨，即使加入WTO之后，国外投资人也不会到中国股市上投资，因为如果说中国股市目前的股价有吸引力的话，那么当初B股就不会跌到几美分！今年B股的行情不但没有吸引到国外投资者，反而使被深度套牢的外资有了出逃的机会，结果最终被B股套牢的是国内投资人。
本人至今已有六年的投资经历，在今年5月底发现大盘出现高位扩散三角形，而且技术上出现明显的顶背驰，这是明确的头部形态，于是清仓出局，至今仍然空仓，国有股问题是悬在股市头上的一把铡刀，如果问题不明朗，坚决不买股票，反弹也不抢！
死亡游戏.(妖刀 2001-09-13 20:20)
当今的中国股市可谓群雄逐鹿，各霸一方，虽然大盘连续暴跌，空头市场的锺声已经敲响，然而一些高位高控盘庄股仍然屹立不动，可谓用心良苦，面对市场的质疑，一些庄家的吹鼓手出来为其辩护，甚至认为他们是中国的巴非特，真是可笑又可悲！
首先，巴非特与这些控盘庄家在抄做理念上存在本质的区别，巴非特的理念是：发现价值被低估的成长股后买入并长期持有，而这些庄家是控盘后在高位无法出局而被迫举杠铃。这些股票都是存在巨大泡沫的垃圾，在高位只有庄家在死撑，根本无人喝彩。
其次，巴非特持有的股票连续上涨的原因并不是控盘后对敲上去的，而是股票内在价值的体现，可口可乐，迪斯尼，吉列刀片``````哪一只被巴非特完全控盘？即使老巴头有这个贼心，但在监管严厉的美国，他也没这个贼胆！目前的这些庄股的运做手法其实并不新鲜，早在八十年代投机盛行的台湾股市中就已经被人运用的如火纯青，但在1990年的股灾中已经被证明了是失败的。
第三，目前，庄股的股价相当于其净资产的十几倍甚至几十倍，在这样的价位上谈投资价值和美好的未来岂不是天大的笑话！它们屹立在山尖上归然不动，正恰恰反映了庄家内心的控惧！巴非特如果不吃错药的话，是绝对不可能投资这样的股票的。
台湾股市在1990年发生的股灾中，无数多头暴仓破产，大盘从12000点跌到2000点！当时号称“台湾头号多头庄家”的雷伯龙所控盘的股票在大盘下跌的初期同样屹立不动！然而伯龙有意，市场无情！最后在空头的狂轰滥炸下，庄家的防线终于土崩瓦解，当资金的链条发生断裂后，伯龙的百亿资产化做一缕青烟，在股市中袅袅散去，这就是逆市而为的教训！
那些庄家的吹股手为何不拿自己的血汗钱来投资这样的“成长股”？任何有头脑的投资人都不会去玩这种“死亡游戏”！
万有引力与连通器
【作者:真妖刀 电子邮件: 时间:2002.01.04 08:30:44 】
万有引力与连通器
物理学中的一些定理，不但是自然科学的精华，而且在股市中也同样适用。
任何有质量的两个物体之间都存在万有引力，这种力是“作用力与反作用力”，其大小相等，方向相反。它们相互作用的结果是：质量小的物体被质量大的物体吸引过去，就像“空中的苹果会落向地球，而不是地球落向苹果”一样。
B股市场与A股市场就像苹果与地球之间一样，存在万有引力，由于B股的市值很小，与A股相比相差悬殊。因此在开放后，B股的市盈率水平向A股靠拢。而不是A股向B股靠拢，其最终结果对A股股价的影响并不大。
目前管理层正在研究开放港股，但是港股与B股不同，港股的市值很大，港股与A股之间是连通器的关系，一旦中间的隔离阀打开，连通器两端的液面就会水平相等，那时A股的市盈率必然会降低，这是对A股市场的重大利空！
本人的这种比喻也许不够恰当，但二者之间的确有相似之处，我们将来在操作时一定要警惕“连通器”的阀门，提高风险意识，防患于未然。
新一轮暴跌即将开始
【作者:真妖刀 电子邮件: 时间:2001.12.06 10:05:39 】
新一轮暴跌即将开始
中国股市96—97年的绩优股行情结束后，从98年开始至今，一直是题 材和概念的天堂，无论科技概念，还是重组题材，都是泡沫的化身，任何投机都是短暂的，经不起时间的考验。科技股泡沫已经破灭，而重组神话的衰亡才刚刚开始。
资产重组行情产生的根源在于股市中的相关法律法规不完善。造假者有可乘之机，实际上，目前大量的垃圾股都已经处于癌症晚期，根本不具备持续经营的能力，其赖以生存的唯一的手段就是以重组之名做假帐！世界上任何成熟的资本市场都没有“中国式重组”这样的怪胎。
随着WTO的加入，开放资本市场已进入倒计时，目前管理层已经认识到了股市中的问题，今年超常规采取的一系列监管措施就是同国际接轨的第一步。随着退市细则的出台和新会计制度的实施，留给重组股的回旋空间日益狭小，对庄家来说，操纵垃圾股的风险和难度越来越大，一旦将来有一天“重组游戏”玩不下去了，就会使深陷其中的主力资金遭到灭顶之灾，散户船小好掉头，可是机构到时候想出货就没那么容易了。因此，重组股在今后一段时间内，将是机构的主要平仓对象。
也许有人会说：“重组是永恒的题材”。我并不反对这一说法，但目前股市的所谓重组概念实际上绝大多数是虚假的，只不过是庄家操纵股价牟利的借口罢了。我们可以看一看，自己家旁边上的亏损国企，到底有几家能通过重组而一夜扭亏？即使有个别扭亏的，也绝对是凤毛麟角的少数。
年底将至，对于大量的垃圾股来说，要想闯过今年的“年报关”，其难度同往年相比不知要大多少倍，对于这一点，庄家和机构比散户要清楚得多。目前的垃圾股的股价仍处于相对高位，有的甚至比绩优股的股价还要高！这种畸形的价值结构将是引发新一轮暴跌的内在动力，今后退市的股票会越来越多，到那时，真正的“恐慌性抛售”就会象决堤的洪水一样，吞没一切幻想和侥幸，而其它没有退市风险的中、高价股，由于“比价效应”也会向其价值回归，市场的整体价值重心必将下移。
目前，有关部门正在制定统一指数，敏感的投资者已经听到了指数期货的脚步声。中国股市泡沫产生的主要原因之一就是没有做空机制，一旦允许做空，目前的股价还能继续在净资产的几倍甚至几十倍的位置停留吗？虽然很多人不愿意面对做空机制，但做空机制是市场走向成熟的必由之路，是任何人都无法抗拒的。过去的股市“做多”疯狂，未来的股市“做空”也将同样疯狂！目前的市场中有些人认为：“底部已形成，机构正在建仓”。本人认为这种想法是一厢情愿的，是不现实的。即使做空机制不一定马上推出，但是在目前的市场状况下，散户由于船小好掉头可以不考虑这些“遥远的事情”，可是机构必须考虑！如果机构目前盲目建仓做多，将来一旦由于仓位太重，而无法在做空机制推出前脱身，其后果将是灾难性的。实际上，目前庄家和机构早已认识到了这一点，只有散户才被市场舆论蒙在鼓里！大盘反弹以来，低迷的成交量和杂乱的热点已经充分说明了机构内心的一切。从技术上看，大盘目前的形态不是双底形态，而是反弹旗形形态，这是一种典型的下跌中继形态！如果是“双底”的话，那么在第二个底部形成后，大盘就应当放量向上突破，而且应当出现明显的热点和领涨板块。但是，反弹以来的大盘无论在哪一方面都不具备这些特点。因此，“双底”不成立。目前所有的长期均线都在下行，技术上构成强大反压，反弹的高度不容乐观，未来等待我们的将是更可怕的C浪。
百胜刀法----如何识别反弹与反转？ [妖刀客] (4-7 21:09)
反弹与反转是股市中经常争论的话题，识别两者之间的差异，对于研判大市致关重要。
一，首先要看底部构造的是否充分。
大盘经过大幅下跌后，成交量长期低迷。股价已经跌无可跌，市场对利好和利空已经麻木，在多次利空的打击下，几次探底，但下跌动力明鲜不足，无法再创出新低，底部形态明鲜，这是反转的首要条件。而反弹是在下跌趋势里的一种技术性回补，反弹的底部构造不充分。
二，从成交量上看，是否“量能充分”。
如果是反转的话，大盘在筑底完成后，向上突破时，成交量成倍放大，而且连续放出巨量，此时的量应当接近或超过上一波行情顶部的量，从底部向上突破时的量越大，说明量能越充分，反转的可能性越大，而反弹的成交量较小，既使放出巨量，但巨量不能连续放出，无法维持量能，说明多头后续能量不足。
三，从领涨板快上看，大盘是否有“做多的灵魂”。
反转行情中，必需有“能够被市场认可”的并且能激发人气的领涨板块，如96年的绩优股和99年的科技股。在反转行情里有一大批强势股屡创新高，高价股的火爆，能够起到示范效应，使市场的整体价格重心抬高，将上升空间完全打开，大盘的热点连续，而且持续的时间较长。反弹行情中，热点杂乱无章，而且不连续，缺乏带人气的领涨板块，行情属于超跌反弹的性质。
四，从主力的炒做理念上看，是否推陈出新。
在反转行情里，市场会形成一种“全新”的投资理念，同时还会有一些全新的题材和概念。而反弹行情里，缺乏新理念和新思维，反弹时市场只是在重复过去的一些陈旧的题材和概念。
五，从技术上看，短，中，长期均线是否形成“多头排列”。
反转行情中，大盘的断期均线上升的强劲有力，中期均线紧随其后，长期均线开始拐头向上，短中期均线有效穿越长期均线，形成金叉，大盘的整体均线系统构成“多头排列”。在反弹行情里，短中期均线虽然拐头向上，但长期均线仍然保持一定的速率向下运行，而且短中期均线无法有效穿越长期均线，反弹行情一般在长期均线处遇阻，成交量萎缩，股指无力有效突破长期均线。
六，从基本面上看，是否有支撑一轮大牛市的环境。
反转行情中，基本面会发生根本性的变化，各种因素都支持股市走牛。而反弹行情里，基本面没有根本性的变化，甚至基本面还在继续恶化。
七，从资金来源上看，是否有大量的新资金进场。
主要标志为：新股民是否纷纷入市。反转行情里投资者的队伍不断扩大，场外资金大量进场，多头有强大的生力军做后盾，而反弹行情里，入市的新股民不多，行情主要靠场内的存量资金维持。
如何估算主力的持仓量？？？ [妖刀客] (4-27 22:28)
对于散户来说，了解庄家的持仓量至关重要，由于庄家的持仓量是高度保密的，所以散户不可能轻易得知，但我们可以通过数学统计的方法，利用证券交易所公布的股东人数来估算出庄家的持仓量。
首先，要了解散户的平均购买力。我们寻找一些股性呆滞的无庄股进行研究，这些股票的筹码极其分散，股票的持有者基本上是散户，结果发现一个规律，这些股票的人均持股数约为1100股/人至1400股/人之间，例如2000年底长虹为1300股/人；国电南自为1108股/人，浦发银行为1354股/人，武汉石油为1120股/人。从走势上看，这些股票中没有庄家，即使有一些机构参与其中，但持股量也很小，基本上可以忽略不计。通过上面的统计研究得出结论：散户在一只股票上的平均每人购买力为1400股，金额大约在1.6万元至1.8万元之间。这一数字基本上符合散户的经济能力（因为不可能所有的散户都将全部资金投入到一只股票上），因此人均1400股这一数字就是一只股票上的散户平均持股数！通过这一数据就可以估算出庄家的持仓量了，计算方法如下：
假如某股票流通盘5000万股，交易所公布的股东人数为1万人，虽然这1万个股东中也包含了庄家的分散帐户，但庄家帐户只占很小的比例（庄家的分散帐户一般为几十个到几百个之间），我们首先假设这1万个股东如果全部是散户的话，那么散户的最大持仓量应为：1400股/人×1万人=1400万股。该股的流通盘为5000万，则余下的3600万股就是机构的持仓量。
通过这一方法得出的数值虽然粗略，但对我们的操作也会有很大的帮助。
需要提醒大家的是：1、股价的高低也影响到散户的平均持股数，例如：高价股中散户的持股数会低于1400股/人，而低价股中散户的持股数又会高于1400股/人，这是由于散户的资金额原因造成的。我们在计算时可根据实际情况做一些调整。2、由于交易所公布股东人数时在时间上有一定的滞后性，我们要看一看该股是否在这一时间差中存在放量的行为，如果有的话，要提防主力已经进行了仓位变动。如果在这一时间差中该股成交量高度萎缩，则说明主力在这一段时间中，仓位没有发生较大的变化。
操作上做庄家的敌人，思维上做散户的叛徒！--抛弃惯性思维 [妖刀客] (4-27 22:14)
当一种投资理念被市场广泛接受的时侯，就会在投资者的头脑中形成一种惯性思唯，此时也是其将要害人之时！
回顾历史，中国股市发展了10年，是投机的10年，更是弱肉强食的10年，在这10年里，主力通过媒体的宣传和具体的市场运做，不断的给散户灌输投资理念上的“固定思唯模式”，当散户在头脑中行成固定思唯后，主力突然变招，将散户一网打尽，套在高位。
当初的“浦东概念股”在炒做的初期，散户的认同度并不是很高，但是主力通过媒体的宣传和大资金的反复运做，在散户的脑海里描绘出了一幅“两桥一嘴”的美好蓝图，最后，功夫不负有心人，经过庄家的努力终于得到了散户的广泛认同，当散户抱着美好的憧憬纷纷接货的时候，陆家嘴已经站在了50元的高山之颠！数年后当大盘涨到了2200多点的时候，被陆家嘴套牢的人仍然无法解套。四川长虹等绩优概念股在96--97年的大牛市里可谓出尽了风头。庄家给散户又灌输了“长线是金，绩优万岁”的投资理念。记得当时的媒体都在大谈“长线是金”的绩优理念，甚至一些股评家在做股评时，给散户讲“美国老奶奶长线投资绩优股30年获百倍暴利”的神话传说。一时间，绩优股深入人心，后来的结局有目共赌。97年以后又兴起了科技热，“高科技成长概念”满天飞，网络股所向无敌，市赢率变成了市梦率，当炒股的邻居大妈也在大谈宽带网和人类基因图谱时，由泡沫堆成的神话又一次无情的破灭。今天，资产重组又成了股市里的永恒主题，st,pt成了黑马的摇蓝，如今“资产重组”的理念又一次“可怕”的被散户接受！！！随着“退市制度”的广泛实施，在未来的某一天，我们会不会为自己“今天的理念”而再一次付出代价呢？
一个成熟的投资者要有自己的理性思唯，不可人云亦云，更不可盲目接受市场中公认的所谓“真理”。要做庄家不希望我们做的事情，抛弃散户广泛认同的思唯，操作上做庄家的敌人，思唯上做散户的叛徒！
诞生黑马的前提----筹码分布重心！！！ [妖刀客] (5-5 19:54)
中国股市由于特定的历史原因，形成了一个畸型的市场，市盈率一直居高不下，投机盛行，各路庄家群雄逐鹿各霸一方，在高市盈率的状况下，股票的“投机价值”比“投资价值”更为庄家所看重。
纵观牛市历史上的所有黑马，会发现它们都有一个共同的特点：就是“股价低”。只有股价低的股票，才容易被主力选中，不但近几年的重组股如此，而且就连“长虹”“海尔”等绩优股当初也都是低价股！我们明白了这个道理以后，就不会再有“看不懂的行情”了。
主力运做一只股票的过程，实际上就是“筹码从分散到集中再到分散”的过程。我们掌握“筹码分部重心”原理至关重要。庄家在低位能吃到足够的廉价筹码是决定做庄成败的关建。这就要求股票的筹码分布重心必须在低位！大盘处于低迷时上市的新股，由于开盘定位较低，并且大量的换手都换在低位，使其筹码分布的重心也处于低位，此时主力即使打压股价，散户亏的钱也不多，散户在低位割肉也割得起，如果主力拉高，散户在稍有获利的情况下也容易将筹码卖给主力，这样就给主力建仓提供了方便，因此筹码分布重心低的股票往往会成为黑马的摇篮，本人在2000年成功抄做的新股“河池化工”和“四维瓷
业”就属于这一类。
当大盘处于高位时上市的新股，由于开盘定位太高，失去了炒做的空间，根本不会有主力大资金介入，并且，由于大量的换手都换在高位，使其筹码的分布重心也处于高位！将来暴跌后，由于投资者的持股成本过高，想割肉根本割不起，形成一种“死猪不怕开水烫”的局面。成交极度低迷，此时即使有主力想介入，但由于散户亏损太多，不可能轻易将筹码卖给主力，这样就给主力吸筹带来了很大的麻烦，因此，筹码分布重心高的股票很难有良好的表现。例如：97年上市的一汽轿车，葛洲坝，宇通客车，以及近两年上市的浦发银行，三九医药，科龙电器等，就是因为这个原因成为了典型的“牛市熊股”。
我们在选则股票前，要站在庄家的立场上看问题，必须仔细分析筹码的分布重心！如果筹码重
心低，则成为黑马的概率就大，如果筹码的重心
高，则尽量不参与，此时即使股价很低，也要等“盘透”以后，筹码分布的重心降下来时再参与。否则“过早的介入”对你的持股耐心将是一个严峻的考验。
目前看空的还不到时机 [妖刀客] (5-12 16:18)
大盘目前走出了一个“敏感三角形”，这是一个中继整理形态。波动的区间逐渐收敛，成交量也逐渐萎缩，说明市场中的浮动筹码减少，短线客都已出局观望。多空双方达到了一个暂时的平横。目前的“三角形整理”向上突破的概率要大于向下突破的概率，但越接近三角形顶端的“突破”力度会越低。目前的大盘越来越接近顶端，因此即使将来向上突破，也不会形成反转，只能是多头能量的最后释放。
从趋势上来看，日线的短中期均线粘合。周线的20周均线也处于指数的下方构成支撑，5月均线走平10月均线下滑放缓，这说明大盘短期内没有空头均线的反压，目前唯一对大盘不利的一条空头均线是20月均线，但20月均线处于1866点，离目前的点位尚远，均线对于指数具有牵引的效应，当指数偏离均线太远时，需要指数回拉，回拉的过程也是集累新的做空能量的过程，在新的做空能量未形成之前，大盘很难形成新的下降趋势，这也是市场内在的运行规率。因此，从技术上来看，20月均线对指数的牵引的效应决定大盘短期内不会深幅下跌，即使下跌也可能是空头险井，我认为后市大盘会向20月均线靠拢，由于20月均线的下行，大盘很可能会在1750--1800附近与20月均线接近时见顶，到那时由于长期20月线的反压和做多动能的最后衰竭将会导致新的下降通道形成，从而引发新一轮暴跌。因此目前看空还不到时间。
妖刀的十大“歪理邪说” [妖刀客] (5-22 23:44)
一，股市的涨跌是多空力量对比的结果，有其自身的规律。政策只能影响一时并不能影响一世。当大盘的下跌趋势确立后，利好只能延缓下跌，并不能扭转趋势。
二，中国股市与国外股市不同，它是一个封闭的市场，A股中没有外资参与，不存在资金逃出国外的情况，因此即使股市暴跌，也不可能发生类似于东南亚一样的金融危机。
三，股市暴跌并不会对中国经济的稳定和发展造成太大的冲击。目前的上市公司只有一千多家，仅仅是中国经济大海中的一滴水而已。股市的涨跌是投资者之间的财富重新分配过程，社会财富并没有随着股市的下跌而消失，只不过是参与者之间的转移。
四，股市的下跌并不会对新股发行造成太大的影响，过去大盘在1000点以下时，新股也照发不误，股市下跌无非是降低市赢率，港股的市赢率很低，香港股市照样有融资功能，只不过发行价低一些罢了，水涨船高，水落船低。
五，股市的下跌不会过多的影响国企改革，目前的上市公司的产值只占中国GDP中的很小一部分，而股票总市值却占GDP的一半，全国的资本仅仅为这一千多家公司服务，这是一种资源浪费，结果造成畸型的股价。如果股市回归到真实的价值，会吸引更多的资金进场，让更多的企业获得融资机会。目前场外资金不肯进场的原因就是股价高。
六，股市并不是涨得越高越好，空中楼阁早晚会倒塌，从三楼跌下去最多骨折，如果从十楼跌下去就不是骨折的问题了。
七，入市后，外资不可能在短期内大量进入A股市场，因为A股价太高，老外放着H股不买，会买高出几倍的A股吗？
八，政府不是救世主，目前股市的流通市值高达一万多亿，政府不会轻易拿钱救市，财政预算里没有这笔钱，所谓的救市只不过是口头上喊几句空洞的利好罢了。
九，WTO以后，开放资本市场已进入倒计时，管理层不会因为股市下跌而放松监管，随着市场的发展，监管会越来越严，这是同国际接轨的一部分。
十，国有股减持，做空机制，开放港股，退市机制等都是股市走向成熟的必由之路，是不可抗拒的，总体的发展方向不会因为股市的下跌而改变。
大资金在战略上看空股市！！！ [妖刀客] (5-26 2:42)
大盘从年初的1340点反弹以来，市场中的热点一直是以低价的超跌问题股为主，一些质地相对较好的中高价股如死水一潭，波澜不兴，这说明年初进场的资金大多属于短线投机的过江龙资金，以基金为首的做战略投姿的中长线大资金冷眼旁观并未进场，这难道是大资金在年初看错了大势而踏空了吗？不！这是主力在战略上看空股市的结果。目前，导致主力战略看空股市的因素主要有以下几点。
一，国有股问题不明朗。 由于国有股的数量很大，解决流通问题无疑会对市场造成巨大的冲击，股权分裂问题是中国股市发展十几年所累积的顽症，是不可回避的现实。随着WTO的加入，中国的资本市场与国际接轨进入倒计时，“开放”是大势所趋，股市不可能长期封闭，因此，国有股流通问题是早晚要解决的。目前这一问题没有明确的说法，并不是管理层不想解决了，而是由于今年下半年面临十六大，政策方针还无法确定，这只是暂时的“搁浅”。从目前所批露出来的减持方案来看，没有任何一种方案是合理的，从一定意义上说，无论采取何种方案减持国有股都是对二级市场的抽血，都是大利空！
二，指数期货和做空机制。 随着股市的规模不断扩大，过去的机制越来越不适应未来的发
展，去年大盘在2200多点时，很多主力都认识到了风险的存在，可是由于没有避险工具，在市场缺少接盘的情况下，只好眼睁睁的看着大盘暴跌，无助的承受着市值大缩水的痛苦，去年以来的暴跌给大资金的教训是刻骨铭心的，世世界上任何一个相对成熟的资本市场都有避险工具，可想而知一个没有避险工具的市场是多末的可怕！因此推出做空机制迫在眉睫，这也是市场走向成熟的必由之路。将来一但推出做空机制必然会加大市场中的筹码供给量，到那时，股价还能够继续在净资产的几倍甚致十几倍的位置停留吗？当前的很多散户认为做空机制是遥远的事情，可以不管。但大资金必需考滤！如果大资金在目前的点位盲目建仓做多，将来一但由于仓位太重在做空机制推出前无法脱身，就会遭到灭顶之灾。
三，开放港股问题。 这一问题目前已提到议事日程上来了。港股的股价比A股低很多，过去由于A股封闭，港股对A股的影响不大。但中国股市不可能长期封闭，融入国际资本大循环是未来的趋势。一但“资本市场的连通器阀门”打开，必然会导致水往低处流。A股将面临巨大的下跌压力，这一点也是主力所担心的问题之一。
四，退市机制问题。很多投资者认为退市制度的施行是规范股市，属于长期利好。但我认为应该辩证的看问题，如果从规泛市场的角度来考滤，这一制度会引导投资者的正确投资理念属于利好，但是如果从市场的价格重心角度来考率，这一制度必然会导制市场的整体价格重心下移。目前市场中的垃圾股泛滥成灾，许多公司都早已失去了持续经营的能力变成了空壳，随着将来二版市场的建立，壳资源的价值越来越小大批的垃圾股具有退市的风险，一但退市，投资者的血汗将血本无归，这是多末可怕的事情！在今年初的暴跌中，许多股票创出了历史新低，这与ST九州等一些面临退市风险的股票有关，由于市场中的比价效应，“一元概念股”的出现无疑会造成市场的价格体系重新定位，“超低价股”的出现对中高价股会造成一种向下的牵引力。
五，加强监管问题。随着监管力度的不断加强以及措失的不断完善，过去的那些恶意抄纵市场的行为会有所收敛，抄纵市场的难度会越来越大，留给庄家的回旋余地越来越小，今年年报的业绩整体大幅下滑，其中一个主要原因就是由于采取了新的会计制度造成的，另外，对上市公司的审计也越来越严，抄纵利润比以前困难了，深圳股市已经变成了垃圾市，其平均市赢率高达一百多倍，出现了“指数下跌而市赢率上升”的怪现象。对于庄家和上市公司来说，假帐难做了，过去的杀收锏变成了现在的紧箍咒，股票不好玩了。
综上所述，由于目前的市赢率太高，缺乏长期的投资价值，同时股市的大环静在很大成度上又加大了投机的难度，这两个方面都不适合大资金运做，因此主力在战略上看空股市是理所当然的事情，最近虽然有“新股配售”的利好支撑，但大盘还是选则了破位，这是一个很无耐的结局，那些对后市还报有幻想的朋友在现实面前是不是该觉醒了呢？
资金与股票的天平发生了倾斜！！ [妖刀客] (5-31 14:21)
中国股市是一个靠资金推动的投机型市场，在极高的市赢率情况下，没有任何投资价值可言，我们的牛市是靠大量的资金堆砌起来的“人工牛市”。因此，资金与筹码的对比成为了牛与熊的决定因素。
95年，本人刚进入股市的时候，上市公司为三百多家，流通市值有一千多亿，股民人数只有一千万左右，当时的股市规模很小，投资者人数也较少，场外的潜在投资股市的资金数量巨大，因此，股市容易在政策的刺激下引发牛市行情。随着96--97年掀起的大牛市行情，股民人数发展为三千万，上市公司也相应增长到六百家，充沛的资金增长超过了扩容。98年是一个调整年，由于行情有限，股民人数的增长相对缓慢。随后而来的99年的5.19行情把股市又推上了一个新的高峰，股民人数迅速扩大到六千多万。从95年以来，股民人数的爆炸式增长使入市资金也呈几何级数般的澎涨，正是由于这一原因，另外再加上银行的多次降息，才造就了五年的大牛市行情。但是，这种靠资金推动的人工牛市缺乏价值基础，象空中楼阁一样早晚要倒塌。现在的银行利率处于很低的水平，继续下调的空间已经不大了，那种“逼迫银行存款进入股市”的想法象童话故事一样幼稚。
从另一个角度来看，目前的股民人数已经发展到六千多万，对应着六千多万个家庭，按每个家庭三口人计算，意味着有二亿人直接或间接参与了股市，这一比例占我国城镇人口的比重已经相当高了，我国的十三亿人口大部分生活在农村，在当前的股市情况下，让八亿农民放下锄头进城炒股，简直是天方夜谈！因此股民人数在今后较长的时间里不可能再出现前几年的爆炸式增长，这样也就失去了造就人工牛市的资金来源。也许有人会说：“银行里还有八万亿存款”。但这八万亿按十三亿人计算，人均只有六千元！这是全国老百姓的养命钱，其中还有八亿农民的份！这笔钱没有为股市服务的义务。
任何资本都有一个共性：即“逐利性”。一但股市失去了前几年的**效应，场外的资金就不会进场，相反，场内的资金在没有回报的情况下也会加速出逃，这对本已脆弱的大盘尤如雪上加霜，股市资金有枯竭的危险。与此同时，新股又不能不发，国有股减持和国企的股分制改造等一系列大扩容，将大大增加筹码的供给量。股市的供求关系发生了逆转，资金与股票的天平已经发生了倾斜，在当前的情况下，我们的股市已经无力再支撑一个畸型的“人工牛市”了，唯一的选择就是向价值回归。
跟庄必胜法则――－要害与杀机 [妖刀客] (7-19 13:59)
跟庄必胜法则――－要害与杀机
股市中的各种技术分析方法都是获利的武器，它们各有千秋。每一个成功的投资（投机）者都有一套适合自己的分析方法，人们为了在股市中获利，往往舍本求未去追求一些令人看不懂的高深理论，其实在实战中高深的东西末必有用而简单的法则却战无不胜。武林高手的绝招未必是繁杂的招法，往往是一些简单实用而且一刀致命的杀招。
跟庄是投机获利的方法，但如何跟是一门学问，本人在多年的投机生涯中总结出一套筹砝分布与筹砝转移的法则，而且屡试不爽，成功率极高。
内容如下：
1．法则建立的基础：庄家做庄的目的是想获利，庄家的资金成本和运作成本要远远高于散户，而且大资金行动不便无论是建仓还是出货，难免暴露马脚。
2．法则的原理：通过筹砝分布和成交量分析，掌握庄家成本和持仓量，从盘面观察筹砝的锁定性和稳定性并监控筹砝的流动和筹砝转移。
3．结合趋势分析和形态分析以及K线分析选则买入点和卖出点。
庄家选股的前提是“投机空间”和“投机难易程度”因此中低价小盘股往往是强庄追逐的目标。中低价小盘股市值小容易操纵，而且股本扩张能力强，炒到高位后可以通过大比例送股除权降低股价吸引散户接盘，便于出货。强庄股的运作过程实际上就是一个筹砝流动的过程，而筹砝从低位到高位的转移就是建仓和出货。
筹砝在低位密集分布是庄家建仓的结果，在拉升过程中成交量稳定而且持续是黑马股的特点。很多强庄股越往高拉成交量越有萎缩的迹象，这是主力通吃散户筹砝控盘的表现，从盘面上看，控盘后的强庄股的成交情况和走势极不自然，往往成交较低迷，盘中偶尔会放出几笔对敲的巨量，然后又恢复平静成交稀少。日K线图上的刻意做盘现象明显。如果这种情况持续一段时间，则说明筹砝被大量锁定，庄家高度控盘。
当控盘庄股在高位或高位除权后，反复连续放巨量，而股价滞涨则说明筹砝在进行转移，由集中到分散，庄家在进行派发出货。
举例说明：本人今年操作过的一只股票600225天香集团。在今年初大盘暴跌到1400点以下时，我在中财论坛和网友多次讨论过该股，我当时在7元附近大量建仓。打开该股的周K线图，可以清析的看出该股的筹砝流动情况。600225天香集团在上市时是一家小盘股，只有4500万流通盘，由于该股的基本面很一般，而且上市时大盘较低迷可谓生不逢时，因此开盘定位不高只有12至13元，具有较大的投机空间。从筹砝分布上看，该股以13元为轴心，上下波动连续放量，堆积了大量的成交量，这明显有主力进入建仓，主力的原始建仓成本在13元附近。然后该股一路慢牛爬升，从周K线上看，越往高拉成交量越小，说明主力采取的是通吃控盘的手法，高位的缩量上涨表明筹砝被大量锁定主力高度控盘，在2001年的6月该股达到最高点27元然后略有回调并在高位进行了10送5除权，该股当时在高位的成交量较小，筹砝并未发生转移，说明主力当时并未出货，当高位除权后，由于大盘从2245点一路暴跌，该股也从除权后的16元一路下跌到2002年初的6.5元，虽然暴跌，但该股在下跌过程中成交量始终高度萎缩，筹砝一直没有进行大量转移，说明庄家被困其中成为了落水狗。庄家当初的原始建仓成本在13元附近，由于一路通吃控盘，以及利息成本和运作成本使其平均成本大提高，估计在15至16元之间，该股在高位进行10送5除权后，庄家的成本变为10至11元之间，从成交量上看筹砝一直被高度锁定，下跌过程中成交极度低迷说明主力深陷其中，重仓被套。当年初大盘见底时，该股已跌到6.5元，庄家帐面有30％以上的巨额亏损，重仓被套30％以上，对大资金来说，简直是灾难，这就是庄家的死穴！！！，庄家必须进行再次拉升自救。今年初以来该股随着大盘的反弹一路拉升，所向无敌涨幅超过了150％以上，成交量一直未放天量，走势流畅，一气呵成目前以涨到16元多而且见顶迹象并不明显可能还会再创新高。但该股最近放出了“进军生物工程”的利好，这是不是“笑里藏刀”？无论该股如何出利好，目前只能欣赏或持有，追高要小心，因为已经远离了庄家的成本，如果该股今后连续放出巨量则要小筹砝转移，警惕主力出货。本人年初7元附近大量建仓该股，在3月未大盘涨到1660多点以上时由于我看空大盘，出于回避风险的考虑，在该股接近10元时出局，获利40％左右，虽然有很大遗憾，但本人并不后悔，我的炒股原则永远是风险第一，**第二。
通过“打折促销”方式进行筹砝转移也是庄家的出货手法之一，600117西宁特钢就是其中的典型。600117西宁特钢上市时的盘子为8000万在钢铁股中属于偏小，98年初时，钢铁股被称做夕阳产业死亡板块，该股定位较低，从周K线上看该股在6至7元间堆积了巨大的成交量，这也是主力的原始建仓成本，然后一路拉升，在拉升过程中也是采取通吃控盘高度锁仓的手法，越往高拉成交量越小，在98年底时，该股的股东总数只有800个股东，筹砝高度集中在庄家手里，此时股价已经涨到18元，被称为“800壮士投资钢铁第一股”。此时庄家的平均成本估计已经上升到8至9元之间，当该股10送8高位除权后，庄家成本变为4.5至5元，丰厚的帐面盈利在高位如何兑现成为了难题，但苍天不负有心人，99年的5.19行情救了庄家，庄家借助大盘的东风，将该股对敲拉高到20多元，当时在高位并未放天量（庄家并未在20多元出货），然后又一路暴跌到10元左右，在10至11元之间连续长时间放巨量换手，做了一个大平台，筹砝发生了巨量转移，说明庄家出货了。然后该股一蹶不振，破位下行。5.19行情大量新入市的股民，由于经验不足头脑发热，成为了庄家刀下的冤魂（上海的一家机构做庄获利数亿元）。当时我的一位朋友，出于抢反弹的心理，在11元附近买入4万股西宁特钢，后来我听说后，告诉他：“庄家出货，马上卖掉，割肉也卖！”。他开始不太相信，因为好多股评家和媒体对这种放量的看法是“主力换庄”，我给他分析了筹砝分布和筹砝转移，我把这种出货手法比喻成商店里的打折促销，50元进的服装卖100元没人买，店主把价签标为500元，然后大力宣传优惠促销，打5折只卖250元，于是被疯狂抢购一空，买到货的人兴高彩烈――自己只花了250！而奸商却暗地数钱偷着乐。朋友问我：“为什么不是主力换庄呢？”。我反问他：“你愿意吃别人嚼过的馒头吗？”。朋友当场醒悟，在10元左右割肉出局，按买入价亏了1元多。后来西宁特钢暴跌后，他特意邀我去大连玩了两天。
结束语：在庄家的成本区跟庄是安全的；低于庄家成本跟庄是必胜的，高于庄家成本跟庄要快进快出设好止损；远高于庄家买入是危险的；高位盘跌时跟庄等于判了无期徒刑；在高位巨量换手，筹砝发生转移时跟庄等于自杀。
有形刀，无形刀-----庄股的成交量分析 [妖刀客] (8-3 17:18)
量价关系是技术分析中的“手筋”，股票的各种走势和图形都有其产生的内因，而这一内因就是量价关系，市场中的新手往往关心的是价格，而高手时刻看重的是成交量。做好成交量分析是取胜的关建，在很多技术分析书中都有这一方面的论述，但书本上的东西只是事物的表面，而我们需要了解的是本质。在市场中经常能看到一些所谓的“高手”，谈起技术指标和量价关系来头头是道，而在实战中却一败涂地，究其原因，就是因为他们不懂其中的本质。江湖中的“花拳绣腿”练的东西需要“美观”，而“杀手”练的东西需要“一刀致命”。这就是区别！
传统的技术分析理论是建立在“常态市场”下的，它只适合于筹玛的“自然分布”状态。也就是说筹玛是在分散的情况下，但是在现实中远非如此，由于庄家的抄纵和控盘，导致筹玛集中分布，变成了“非正常壮态”，此时，如果不懂技术分析的本质，盲目生搬硬套书本上的理论，是必然要失败的。
量价关系理论在很多书里都有，我在此不多说，我只想说一些特殊情况下的量价关系。
如果筹玛是在自然分散的情况下，那末传统的技术分析理论是适用的。当一只股票被庄家集中控盘时，此时的股票就变成了赌徒手中的筹玛，一些传统的技术分析理论就变得无能为力。甚至会成为庄家设下的陷井。
“价升量缩”在传统的技术分析中是一个危险的信号，它予示着多头能量的不足，股价随时有下跌的可能。但对于控盘庄股来说，却恰恰相反，“价升量缩”往往是被高控盘的标志，股价能在缩量的状态下保持稳定而持续的上升通道并屡创新高，说明散户手中的浮筹很少，大量的筹玛被庄家锁定，抛压很轻，这样的股票在牛市里往往是超级黑马，由于庄家一路通吃控盘，股价可以做到“天马行空”。我在2000年曾经跟过一只著名庄股600145四维瓷业。1999年9月该股低调上市，由于基本面一般，行业属于传统产业，因此开盘定位偏低，只有9元多，做为一只4500万流通盘的小盘股，从投机的角度来看，流通市值只有4亿多一点，非常符合庄家运做的胃口。由于当时大盘进入了大调整，我虽然看好它，但出于风险的考滤没敢轻举妄动，但我一直对他密切关注，我希望它能随着大盘的调整往下打低一些再进，可是该股与我想的恰恰相反，虽然大盘进行了4个月的下跌从99年9月的1600多点跌到99年底的1340点，但它却在低位拉了一个略微向上的平台，而且成交量活跃，逆市明显。我意识到有庄家在卧底吸筹。2000年初随着大盘的见底我决定进场，而此时，与四维瓷业相类似的另一只小盘股0953河池化工在底位出现了巨量换手，成交量异常放大，2000年1月11日和2000年2月15日河池化工在低位平台上连续出现了两次“巨量诱空”的大阴线，我感觉到0953的庄家有些迫不急待，否则不会采取这种凶狠的“诱空组合”，河池化工的起动迫在眉睫！我于是放弃了600145四维的买入计划，并将手中的其它几只短线获利的股抛掉，集中资金在9元左右分批重仓买入0953河池化工，后来0953一路狂拉，当3月22日的一根巨量的乌云盖顶大阴线出现时，我在17元多出局。而此时的600145四维并不理会大盘的暴涨，仍然老牛拉破车，走势明显落后于大盘，这是绝好的捡漏机会！我反手在12元附近分几次杀入四维瓷业，尽管他并没有我予想中的暴涨，但他的成交量连续，保持慢牛通道。这是典型的通吃控盘手法，我耐下心来一路持有，连“短差”也不做。尽管当时有很多暴涨的个股，我也曾几次耐不住诱惑想换股，但我静下心来反复告戒自己：忍耐，再忍耐！虽然他的走势太慢，但他的月线非常惊人！当时只有99年12月的月线收阴，其它的月线全部是阳线！这样的月线组合我还是头一次见到。进入2000年6月后，600145的成交量开始逐渐委缩，说明庄家完全控盘了，我的心里也变得非常放松，量越小我越放心，记得当时我在营业部的房间里整天连盘子都不看，天天下围棋。尽管2000年下半年大盘有几次调整而四维瓷业却依然我行我素，毫不理会大盘的波动，继续创造着“月线连续收阳”的奇迹！越往高拉量越小。当2000年12月时大盘在2000点的高位出现了双顶，而四维瓷业在连拉了11个月的阳线后也首次月线出现阴线，我于是在18元多清仓出局。这只股票是我有史以来时间最长的一次马拉松跟庄时间长达9个月，虽然没有短期暴利，但累积下来的获利也达到了50%以上，而且钱赚的很踏实也很轻松。
控盘后的庄股成交量委缩是正常的，放量反而不正常！在拉升时量越小越安全，说明庄家一路通吃控盘，志在高远。而且量小庄家也跑不出去，这样的股票只要上升通道完好，就可一路大胆持有，充分享受庄家给你抬轿的快感，等上升通道破坏时再出局。
“低位放量”在传统的技术分析中被认为是“后市看好”，但对于控盘后的庄股来说，这往往是一个险井！0881大连国际曾是著名庄股。2001年以前曾被反复恶炒，升幅巨大，并多次送股除权，2001年6月从除权后的30多元高位一路暴跌，在跌到10多元时出现了巨量换手，很多不明真象的散户认为是“底部放量”纷纷接盘。我所在的营业部就有很多人去抢便宜货。当时沈阳某工作室的一位“抄盘高手”来到我们大户室，给每人发了一张名片，我的一位朋友请他给推荐股票，他当时给我们推荐了0881大连国际，他认为该股基本面良好，而且有新的项目马上要产生效益，上市公司也曾多次出来澄清谣言，如此非理性暴跌是庄家在“打压建仓”他们工作室正在大举介入准备跟庄，我听后哈哈大笑。对他说：“你回去把你们的抄盘手都找来，我给你们上一课，让你们开开眼长长见识。”他当时认为我很狂妄。我打开K线图告诉他：该股一直在高位缩量上涨而且升幅巨大明显被高度控盘，筹玛高度集中在庄家手里，在高位从未放过巨量说明庄家一直没有大举出货，从2000年底公布的股东人数可以看出筹玛高度集中。这样的股票庄家根本不需要再吃货，况且也吃不到多少货！因为大多数筹玛早已被庄家控制，散户的筹玛很少。巨量换手只能是庄家出货，虽然当时已经跌到13元多的低位，但由于该股曾多次送股，复权后的价位仍然很高，庄家即使杀跌仍然获利丰厚，这是“打折促消”！
后来0881的走势有目共睹，最低曾跌到5元以下！前几天我在论坛里发了一个帖：“给大家分析一只正在出货的老庄股-----600756浪潮软件”，我认为该股的庄家也是在打折促消，该股后市究竟如何，请大家拭目以待。
结束语：任何股票无论在任何价位，只要出现连续的巨量换手，就说明筹玛在发生转移。不是分散就是集中！在相对低位时出现的巨量换手要先看他的筹玛集中度，如果筹玛在放量前是分散的话，则低位的连续放量说明主力在吃货，如果是除权后的高控盘老庄股，则连续放量很可能是庄家在出货。有时主力由于特殊原因而“倒仓”时也会放量，但倒仓的放量一般只进行一两天，不可能连续多日放巨量，因此对于控盘庄股来说，关注它的量是很重要的，抄做时不能生搬硬套技术理论，要深入分析它的放量原因，警惕其中的陷井！
“有形的刀”在我手中，而“无形的刀”在我心中！
一刀致命，刀刀见血-----反弹英雄 [妖刀客] (8-9 11:04)
抢反弹是熊市中获利的最有效武器，如果抢的好，其收益不亚于一轮牛市，但反弹也是一把双刃剑，如果不懂其中的玄机，就会给你带来损失。我对抢反弹是非常甚重的，投机市场江湖险恶，我给自己定了一套铁的纪律，如果不符合我的条件，我宁愿放弃，也决不冒险。
反弹是在暴跌后的低位产生的，在技术上只有严重的超卖，乖离率很大时，才会产生有爆发力的反弹，没有跌透的反弹是无力的，因此暴跌是抢反弹的首要条件。我的原则是：“五抢五不抢”。
一，大盘暴跌见底后抢，大盘不暴跌不抢。
二，抢低价股，不抢高价股。
三，抢小盘股，不抢大盘股。
四，抢无量空跌的股，不抢连续放量的下跌股
五，抢深度被套的庄股，不抢高控盘庄股。
对于抢反弹的技术分析方面的问题，大家可以参考经典的技术理论。如何看指标，如何看型态，如何看趋势，如何看K线组合，等技术问题在很多书里都有，我没必要多说，我只想说一下“选股思路”，这也是最致命的一刀！
具体说明一下五项原则：
一，大盘暴跌是整个市场的系统风险，覆巢之下，安有完卵？任何股票都无法幸免，（极少数的高控盘庄股除外）因此这是抢反弹的首要条件。大盘暴跌见底后，任何股票都会有反弹，闭着眼睛买也能**。大盘在上升的牛市里时，有些个股由于特殊的原因会出现暴跌，这样的“牛市熊股”多为问题股或者是庄家出货股，是股票自身的原因造成的下跌。因此这样的反弹就不要抢。例如，在2000年时，大盘屡创新高，牛股遍地，而综艺和中关村等科技股早已见顶，庄家借牛市的人气疯狂派发，我当时在市场里就看到了很多散户在30多元的价位去抢中关村和综艺，而且口中还念念有词，说什末“BTOB”概念，直到现在，我还没搞清啥叫BTOB ？我实在搞不懂：牛市里黄金遍地，何必去抢那些出货的牛市熊股呢？
二，抢低价不抢高价。抢反弹就是要速战速决，啥快抢啥。4元的股涨2元就是50%，而且很容易。20元的股涨50%需要涨10元，很难！！今年初，大盘在1300多点时见底，我在中财论坛写了一篇名为“我爱低价股”的帖子，号召大家抢低价股，我自己抢的也全是低价股，我在4元2角多买的0728化二，成了我今年获利最多的股票。
三，抢小盘不抢大盘，小盘股身轻如燕，股性灵活，大盘股体态雍肿，股性呆滞。小盘股暴跌后只要有一点资金就能拉起来，而大盘股需要的资金较大，跌易涨难！
四，抢无量空跌的股，不抢那些连续放量下跌的股。无量空跌股在见底后的反弹中，盘面轻抛压小，反弹快。而连续放量下跌的股多为庄家出货，上方套牢重，反弹吃力。
五，抢深度被套的庄股，不抢高控盘老庄股。深度被套的庄股必然自救，这也是庄家的死穴。而高控盘老庄股庄家获利丰厚，大盘一但反弹，庄家可能会借大盘的人气逃庄。我今年初抄做的600225天香就是深度被套庄股，在本轮6.24反弹前，大盘低迷，600187黑龙明显抗跌，在QQ上有位朋友问我，该股如何，我说：“这是控盘庄股，主力获利丰厚，大盘低迷，散户接盘少，庄家出不去，死撑护盘。一但大盘反弹，来了人气，散户的接盘多了时，要小心主力逃庄！” 而后来的事实还真让我言中了，该股的老庄借大盘反弹带来的人气，疯狂出货，该股放量暴跌，与此相类似的还有神龙发展等一批老庄股。
投机市场弱肉强食，尔虞我诈。庄家设下的险井处处都有。我们在抢反弹时一定要甚重，没有把握的反弹宁可放弃，抢反弹前，要仔细分析筹玛分布和筹玛流动，千万别中了庄家的“打折促销”的圈套。如果你能够把握以上几点，再结合技术分析，那末，你就具有了一个“反弹杀手”的最基本素质。
对目前大盘的一点看法（8月14日） [妖刀客] (8-14 21:32)
大盘从7月初见顶至今，走出了一个小下降通道，成交量持续委缩，这样的量即使在4年前的98年也算较低迷的了，可是目前的市值比98年要大很多！持续的地量说明多空双方都很无耐。
对于多头来说，大盘的中长期趋势仍然不乐观，1700点上方的几千亿筹码已经成为了压顶的泰山，而且，不佳的中报业绩也实在令多头找不到方向，目前场外的资金不愿进场，单纯靠题材和概念已经很难带动人气，主力也不敢轻举妄动，即使拉起来散户跟风也不热情，弄不好就会做茧自缚，越陷越深。6.24后的几天暴量已经把多头的能量消耗怠尽，目前只能祁祷管理层再发善心出利好。
对于空头来说，目前也不敢太猖狂，由于市场舆论大谈稳定，不一定那天又出啥利好，做空太放肆的话可能会踏空。空头在等待消息面的变化，寻找做空的时机，一但有利空的出现的话，空头必然会把本已脆弱的多头打得溃不成军。
本人认为后市有几种可能：
1，不出现急跌，在此点位展开反弹。
由于目前多头能量不足，反弹的高度会很有限，反而会为空头集累新的做空能量，因此这种情况下的反弹最好不参与，应该逢高出货。
2.出现急跌，跌破7月初以来的下降通道下轨，放量砸出恐慌盘。
这是很好的抢反弹博取差价的机会，由于恐慌盘使空头的能量得到一定程度的有效释放，因此反弹的高度和力度都会大一些，可进场抢反弹，博取差价。
3，继续维持目前的低迷市道，但这种情况不可能维持太久，时间一长，多空双方必然会有一方扛不住败下阵来，因此如果出现这种情况的话，则应隔岸观火保持观望。
我所说的后市的“几种可能”并不是预测，而是三种应对方案。
“股市有千变万化，我自有一定之规”。根拒不同的情况，制定不同的应对方案。这本身是一种“顺势而为”。
我的真正预策是：中长线看空到1340点以下！,,
我不看好后市的几个理由 [妖刀客] (8-21 16:36)
我不看好后市的几个理由：
1，6.24是靠利好带动的，并非市场内部的多空力量对比发生了变化，市场有其自身的运行规律，人为的干与只能影响一时，并不能改变市场自身的规律。因此6.24是短命的行情。
2，6.24把最大的利好都出尽了，大盘不过如此。这反应了市场内部的多头能量的最后衰竭。因此后市不应太乐观，
3，从7月初以来的调整，一直回调到靠近120日线，如果是在一个强势的市场里，这几乎是不可能的，重大利好之下的大行情是不可能如此拖泥带水的。
4，6.24连续放出的巨量，目前看来，并不是主力资金的大举介入，而是场内套牢者和场外冲动资金的大换防，老的套牢者跑了，新的套牢者进来了。由于6.24的巨量使市场的套牢重心降了下来，为后市的进一步杀跌积累的动能，这对后市很不利。
5，从昨天的反弹来看，大盘的量能明显不足，而且热点未能带动人气，说明做多力量不足，今日又缩量，走势沉闷。虽然有几只亮点，但只是莹火之光，不足以照亮大盘。
6，大盘的周线和月线等中长期趋势依旧不乐观，周线有构成反弹旗形的可能，而月线有构成大型头肩顶的迹象。说明一下：周线来看，从2245----1340为“棋杆”，1340---1690为第一次反弹，1455---1748为第二次反弹，两次反弹构成“旗面”。 月线来看，从96年初到2001年7月的牛市行情早已经结束，虽然大的上升趋势线（60月线在1586点）尚未跌破，但由于股指上方的20月和30月等空头均线的强大反压，跌破“大的上升趋势线”60月线只是时间问题。月线“大型头尖顶”的左肩为99年5.19的1756点，头为2001年的2245点，右肩很可能是本次反弹的高点1748点。
7，目前股市中的根本问题---国有股问题并未解决，还有其它的问题，例如，QDII，CDR，股指期货，创业版等。在如此不明朗的大环静下，股市是不可能走出反转行情的。
逆市而为--------失败庄股的自掘坟墓(流浪妖刀)
庄家从诞生的那天起，他就把投资大众当做敌手，利用资金和信息的优势，操纵股价，在股价的波动中让散户不断犯错误，从而获利。但是，在市场中有很多庄家自以为是，误认为大资金可以决定一切，误认为可以逆市而为，最终误入歧途，自掘坟墓。在浩瀚的市场面前，庄家是藐小的。与市场做对，尤如螳臂挡车，必将失败。
庄家的建仓和洗盘必需依赖市场的悲观气氛的配合，为了吸筹，他可以采取打压震仓，但能否收到予期的效果，就要看市场当时的气氛。如果众多散户看淡后市，打压震仓就能起到良好的效果，如果在市场热情高涨时，散户纷纷看好后市，庄家打压震仓反而会给散户创造低位进货的机会，砸出的低价筹玛有去无回。
由于庄家拥有大量资金，他可以在一定的时间和空间内操纵股价，因此很容易在思维上犯错误，逆市而为的现象经常发生。虽然庄家可以凭借资金的优势，进行高控盘，但逆市而为的控盘拉高得不到市场的认同，散户无人捧场，相反还会把自己手里的筹玛抛给庄家，使庄家仓位过重，最终因无法出局而被困死在里面。
“派发”是做庄过程中最后一关，但也是最难过的一关，庄家的成功派发取决于广大投资者购买他手里抛出的股票，此时，庄家的实力再大也起不到决定作用，只有靠市场的力量才能掩盖庄家出货的痕迹，庄家的抄盘手法和技巧只能起到次要的做用。因此，庄家只有充分尊重市场，顺市而为才能被市场接纳，才能最终胜利大逃亡，兑现帐面的利润。
2001年以来随着大盘的走熊，有很多庄家由于看错了大市，因逆市做庄而被困，生死两难。最终只得狼狈的认输逃庄。典型的有0885春都600165宁夏恒力000918亚华种业`````数不胜数。
警惕第二次“久盘必跌”
时间:2002.08.29 20:31 | ip:[已记录]
作者：流浪妖刀
目前大盘又一次进入牛皮市道，场内多头欲振乏力，成交量迟迟无法放大，热点不连续，昙花一现的短炒难以激发场内的炒做热情，场内资金面吃紧，而场外资金秀手旁观，不肯进场，刚刚聚起的一点人气有消散的可能。
人气可鼓不可泻，正所谓：一鼓作气，再而衰，三而竭。6.24的第一遍战鼓早已响过，结果使进场的千亿资金全线被套，而目前的第二遍战鼓并没有使多头产生多大的士气，多头的攻势没到1700点就被空方瓦解，这说明场内多头已经很虚弱了，靠小盘股的“打游击”是不可能攻克1700点上方的空头堡垒的。今日的下跌就是因为小盘股全面回调，而新的热点迟迟无法产生造成的。未来的第三遍战鼓会不会敲呢？如果敲响了第三遍战鼓又能如何呢？
前期的热点-----大盘指标股一直在高位苦苦支撑，大有摇摇欲坠之感，大盘指标股将来一旦有一天支撑不下去了的话，大盘就很可能破位形成新的下降通道，目前的市况很象今年3月4月间的情况，靠“散户行情”支撑的牛皮市道很难持久，要小心第二次“久盘必跌”。目前应控制好仓位，轻仓抄做，不可重仓，仓位重的人要把握住每一次冲高的机会减仓，手中要保留足够的现金，以防不测。
警惕主力的一个常用伎俩！！！
【作者:真妖刀 电子邮件: 时间:2002.08.25 16:02:34 】
警惕主力的一个常用伎俩！！！
每年的中报和年报都要批露十大股东的持股情况，很多散户就是根拒这些公开批露的持股情况来判断主力是增仓还是减仓，这其实是不准确的，而且很容易误入歧途！
首先，报表的批露有一定的滞后性，例如，8月份公布的报表是结止到6月30日，时间相差一两个月，此时如果在这一个多月的期间里该股有连续的放量行为的话，则说明主力的仓位已经发生了变动，此时就不能按一个多月前的数拒来判断。
其次，主力的仓位有明仓和暗仓之分，报表里能看到的是明仓，这是给散户看的。而绝大多数的仓位是隐藏在庄家分散帐户里的暗仓，庄家有时为了出货，必需把散户稳住，在出报表前把一部分暗仓里的货倒进明仓里，骗散户，让散户认为主力在加仓，其实是在抛货。相反，庄家在进货前，打压股价，为了让散户认为主力跑了，在出报表前把一部分明仓里的货倒进暗仓，迷惑散户，散户能看到的明仓出货了，而散户看不到的暗仓却在增仓。
曾经有很多朋友迷惑不解，在报表中，明明显示主力增仓了，买入后，为啥股价却一路阴跌？相反，在报表中明明显示主力减仓了，卖出后，为啥股价却一路扬升？这就是其中的玄机。
要回避这样的陷井，必需提高自己的看盘能力，学会观查筹玛分布和筹玛流动。
多情刀客无情刀------决战诱空
月黑风高，江湖险恶。在投机市场里更是弱肉强食尔虞我诈。诱空陷井就是庄家的杰作之一。风险市场里的每一个参与者都有恐惧和贪婪的“人性弱点”，恐惧是空头陷井产生的心里基础，而贪婪是多头陷井存在的温床。
空头陷井是主力通过恶意打压股价，引诱散户恐慌性抛售，自己乘机入货。同时也能起到洗盘所达不到的效果。空头陷井一般产生在大盘下跌末期时的个股中，此时的股价已经处于相对低位，诱空的具体表现为：股价从密集成交区放量击穿下挡的支撑，快速跌落到一个新的低位，然后只做短暂的停留，又快速放量回升到原来的成交密集区，并且在短期内能创出新高。诱空陷井对散户的杀伤力非常大，在K线图上就象挖了一个大坑，很多人就是在这黎明前的黑暗中被残酷的埋葬。
绝大多数的强庄股都会制造诱空陷井，例如，99年初的600722沧州化工，99年底2000初的0851中国七砂0882中商股份0828福地科技等著名庄股都制造过经典的空头陷井。
1998年底，大盘进入调整，此时有一只股票走势非常稳键，成交量温和放大，上升通道明析，这就是后来的著名庄股----600722沧州化工。沧州化工当时为5000万的小盘股，业绩尚可，基本面良好底部扎实。当时的股价为9元多，定位明显偏低。我在98年11月适量介入了一些600722，我的均价为9元多，该股当时慢牛爬升，并不理会大盘的回调，强势特怔明显。在99年初创出了10.75元的新高，我感觉自己骑上了黑马，正当我高兴之时，没想到风云突变，该股在99年初一路暴跌，短短几天就从10元多跌到8元，我躲闪不急，被套了15%以上，从赢利10%到亏损15%只是短短几天的时间！望着暴跌的股价，我的内心很茫然，后悔自己太贪，没有逢高出局。但由于它的股价偏低而且盘子小，虽然套牢，我并没有割肉，而是等它反弹。随后在99年春节过后，该股随着大盘的反弹又快速拉了起来，并在99年4月初创出了13元多的新高，我当时意识到：前期的大坑是诱空陷井！后市应该还有空间，我于是继续持股。当99年4月中旬以后，随着巨量的放出，该股第二次出现暴跌，这一次暴跌，我的心里真的有些怕了，因为这次和上一次不同，这次暴跌的成交量很大，我担心主力出货，于是在慌乱中抛出了手中的股票，可是这一次我真的错了！在后来的5.19行情中，600722沧州化工一路狂拉到30元以上，望着飙升的股价，我的内心感慨万千，我长达5个多月的耐心持股就象廉价的苦工一样，只赚了15%，在黎明前的黑暗中我被庄家清洗出局，我输给了自己的心魔！在我的内心由衷的敬佩庄家的手法，正所谓：无毒不丈夫！
99年下半年，大盘又一次进入调整，当时大盘从1700多点跌到2000年初的1340点附近，0851中国七砂在低迷的市道中非常抗跌，从99年7月开始走出了一个长达几个月的强势平台，从它的筹玛分布和筹玛流动情况来看，在5.19行情中连续在低位放出巨量，明显有主力建仓。而随后而来的强势平台更说名了庄家的控盘能力非凡。99年10月以后，我陆续进了一些0851，均价在8.40左右，当时大盘回调，它却非常平稳。99年12月16日，大盘开始了恐慌性的最后一波下跌，12月22日，当天大盘很低迷，少数翻红的股票在万绿丛中非常醒目，0851七砂在这天出现了少有的强势，放量拉升并一度涨停，创下了9.57元的新高，尾盘收在9.40元，当天0851的涨幅列沪深股市之首，我的朋友们都很羡慕，都说0851是黑马。可是在后来的几天里，该股又放量暴跌，连续两根大阴线，把股价砸破了8元的平台，说真的，我当时的确有些紧张，我仔细分析了他的筹玛分布和筹玛流动，从中得出结论：庄家的平均成本在8元以上。庄家逆市支撑了半年的平台，在这黎明前的黑暗时，难道庄家会选择出货吗？况且庄家即使想出货也没有获利的空间呀！我意识到：这很可能是一个“诱空陷井”！即然被套，我就要和庄家拼个你死我活！反正该股盘子小，只有4050万，股价也低，只有不到8元，将来不怕没人拉抬！就在此时，0851在8元以下走出了一个小圆底，股价明显启稳，我于是在8元以下又大胆补进了一些仓位，后来虽着大盘的起动，证明了我的判断，0851一路快速拉高，在2000年2月16日随着送股消息的出台，该股走出了一个高位吊顶的锤头阴线，而且换手量巨大，就象一个在绞刑架上被高高吊起的冤魂，型态狰狞恐怖！这是明确的见顶信号，我于是在当天以13元多的价位抛掉，胜利大逃亡。
区别空头陷井和庄家出货主要有以下几点：
1，诱空发生在低位，而出货发生在高位。（注意：高位除权的庄股在除权后虽然价位低，但复权后就很高了，应区别对待）
2，从筹玛分部和筹玛流动的角度来看，诱空是发生在庄家的平均成本区附近，此处主力没有获利的空间，而出货是发生在暴炒后的高位，主力此时获利丰厚。
3，诱空发生后能够快速拉起，并很快能创出新高，具体表现为：庄家在K线图上挖了一个大坑，然后庄家又马上把坑填上。而出货后则不能快速拉起，表现为反弹无力。
收盘指数创6.24以来新低，1600难保。
收盘指数创6.24以来新低，1600难保。[妖刀客](9-616:02)
近几日的阴跌，使大盘击穿了30，60，120日均线的支撑，形成破位，今日盘中反抽无力，收盘创6.24以来新低，目前均线系统已构成“空头排列”，多条均线由支撑格局变为反压格局，这是一个危险的信号。
从大的趋势上来看，大盘的周线有构成反弹旗形的可能，而月线有构成大型头肩顶的迹象。说明一下：周线来看，从2245----1340为“棋杆”，1340---1690为第一次反弹，1455---1748为第二次反弹，两次反弹构成“旗面”。月线来看，从96年初到2001年7月的牛市行情早已经结束，虽然大的上升趋势线（60月线在1586点）尚未跌破，但由于股指上方的20月和30月等空头均线的强大反压，跌破“大的上升趋势线”60月线只是时间问题。月线“大型头尖顶”的左肩为99年5.19的1756点，头为2001年的2245点，右肩很可能是6.24反弹的高点1748点。
本次下跌与6.24以后的回调不同，前次由于下方有120日线的支撑，使缺口没有补完，而本次下跌跌破了均线系统的支撑，空头排列的格局已经形成，阴跌的结果必然会以恐慌性下跌来收场，因次，在没有出现恐慌盘以前，不要轻易进场抢反弹，只有大盘出现恐慌性下跌以后，方可进场博差价。
目前应以空仓或轻仓为好，仓位重的应择机减仓，保留现金。
现在场内最不稳定的因素是前期的大盘指标股，由于这些权重股在高位刚刚形成破位，持有大盘指标股的人应止损出局，不可报幻想。这些股票的主力在前期一直在偷偷派发，上方压力巨大，一但被套，很可能会被套牢很长时间。
由于前期热炒的指标股的主力有较大获利，因此，这些权重股的杀跌动能充沛，是做空的生力军，后市大盘在这些指标股的拖累下，很可能回补6.24缺口，从技术上看，大盘下挡的有效支撑位只有缺口下沿一带了。即使16大出台一些利好，也很难把大盘再推上去，1748很可能就是今年的最高点，大盘目前的下跌很可能是大C浪开始的标志，一定要高度警惕。
